Heute schaue ich mir das nächste Dividendenunternehmen an und prüfe, ob dieses einen Kauf darstellen könnte. Es geht dieses Mal um Verizon, einen der führenden Telekommunikationsanbieter der USA. Mit einer historisch hohen Dividendenrendite von 6,8% könnte sich ein Blick lohnen.

Die Verizon-Aktie im Überblick

Verizon – eine Cashcow

Verizon Communications Inc. ist einer der führenden Telekommunikationsanbieter in den Bereichen Mobilfunk, Web und Festnetz, mit rund 100 Millionen Kunden allein auf dem amerikanischen Mobilfunkmarkt. Die größten Konkurrenten sind AT&T und T-Cell.

Das Unternehmen verkauft cellular Kommunikationsprodukte und Datendienste für Privat- und Geschäftskunden sowie Geräte und Accessoires wie Headsets, Bluetooth, Displayschutzhüllen und Akkus. So werden u.a. auch Handys, Smartphones, Pill-PCs, USB-Modems und Netbooks aller großen Marken wie Apple, Samsung, HTC, Blackberry, LG und Motorola verkauft. Daneben ist der Festnetzmarkt das zweite Standbein des Unternehmens, wo Verizon Telekommunikationsleistungen wie Festnetz-Telefonie, Internetzugänge, Breitband-Video und Datenstreaming anbietet.

Die Aktie wurde in den letzten Monate stark abgestraft. Ein Grund ist die sehr hohe Verschuldung. In Zeiten steigender Zinsen müssen Unternehmen mehr für Fremdkapital bezahlen. Höhere Zinskosten belasten Margen und Gewinne. Zudem kämpft Verizon mit stagnierenden Umsätzen und Gewinnen. Im Gegensatz zu T-Cell wächst man nicht mehr so stark, was sich in einer geringen Bewertung niederschlägt.

Der US-Markt ist gesättigt und Marktanteile können nur dadurch gewonnen werden, indem man Kunden von der Konkurrenz abwirbt. Dies ist in den letzten Jahren eher schlecht gelungen und wird zukünftig wohl eher über den Preis gehen. Damit sind Steigerungen der Margen ebenfalls schwierig.

Fantasie kommt in die Aktie durch den Ausbau des 5G-Netzes. Der Ausbau der Infrastruktur ist mit sehr hohen Investitionskosten verbunden, könnte aber sichere und intestine planbare Cashflows liefern. Telekommunikationsunternehmen sind vielleicht langweilig, allerdings handelt es sich um Cashmaschinen, die ordentlich Rendite einbringen können. Zudem ist aufgrund des Kursabsturzes die Bewertung mit einem KGV von nur 8 und einer Dividendenrendite von 6,8% nun sehr attraktiv.

Überzeugende Dividende

Was definitiv für die Aktie spricht, ist die solide und verlässliche Dividende. Die wird seit 23 Jahren gezahlt und seit 18 Jahren stetig erhöht. Wer Verizon kauft, tut dies nicht mit der Hoffnung auf immense Kursgewinne, sondern aufgrund der Dividende.

Im Dividendenscoring erhält die Verizon Aktie 13 von 15 möglichen Punkten. Einzig und allein aufgrund des geringen Dividendenwachstums in den letzten 5 Jahren gehen 2 Punkte verloren. Ansonsten bekommen Dividendeninvestoren bei Verizon alles, was das Dividendenherz begehrt. Die Dividendenrendite liegt aktuell deutlich über dem Schnitt der letzten 10 Jahre.

Der Dividendenscore wird übrigens wie folgt ermittelt: Für jede Kennzahl wird ein Rating zwischen 0 und 3 Punkten vergeben, wobei 3 das Most ist. Der Rating für alle Kennzahlen wird zu einem Gesamtscore zusammengerechnet. Aktien mit einem Gesamtscore von 12 oder mehr kommen in die Topscorer-Liste.

Bis zu diesem Kurs wäre die Aktie ein Kauf

Die folgende Übersicht zeigt die minimale sowie die maximale Dividendenrendite, die aufgrund der Jahreshöchst- bzw. Jahrestiefstkurse erzielt werden konnte. Die jeweils höchsten sowie geringsten Renditen habe ich zur Beseitigung der Ausreißer eliminiert.

Die durchschnittliche Maximal-Dividendenrendite liegt additionally bei 5,15%. Für das Jahr 2022 wurde eine Dividende von 2,39€ gezahlt. Teilt man additionally die 2,39€ durch die durchschnittliche Maximal-Dividendenrendite, so ergibt sich ein Einstiegskurs von 46,41€. Bis zu diesem Preis wäre ein Einstieg nach dieser Strategie möglich. Teilt man die 2,39€ durch die durchschnittliche Minimal-Dividendenrendite von 4,03%, so ergibt sich ein Kurs von 59,31€, zu diesem die Aktie verkauft werden soll.

Einstiegskurs: 46,41€
Ausstiegskurs: 59,31€

Fazit

Verizon ist ein Dividendenwert, der aktuell sehr günstig bewertet wird. Dies liegt an der hohen Verschuldung, den geringen Wachstumsraten und der hohen Konkurrenz. Bezogen auf die Dividende ist die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau ein interessanter Kaufkandidat. Denn 6,8% Rendite gab es hier selten. Wer sich die Aktie ins Depot legt, sollte sich aber bewusst machen, dass Verizon in einem schwierigen Marktumfeld agiert und keineswegs eine risikolose Anlage darstellt.

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