Luxus, Eleganz und Status – all diese Attribute werden mit dem Namen LVMH in Verbindung gebracht. Als globaler Marktführer im Luxusgütersektor hat sich LVMH (Moët Hennessy Louis Vuitton) einen Ruf aufgebaut, der für höchste Qualität und exklusive Produkte steht. Die LVMH-Aktie ist ein Basisinvestment in meinem Depot, die ich bei Gelegenheit gerne nachkaufe. In diesem Blogbeitrag werfen wir einen kritischen Blick auf die aktuelle Bewertung der LVMH-Aktie und prüfen, ob jetzt eine solche Gelegenheit vorliegt.

Bewertung der LVMH-Aktie

LVMH im Überblick

Kennzahlen

Aktienkurs

Geschäftsmodell kurz und knapp

LVMH, Moët Hennessy Louis Vuitton, ist mehr als nur eine Luxusmarke – es ist ein Konglomerat aus renommierten Unternehmen, die in verschiedenen Segmenten des Luxusgütermarktes tätig sind. Neben Mode und Lederwaren werden auch Weine und Spirituosen sowie Parfums und Kosmetik vertrieben.

Die Schlüsselmarken innerhalb des LVMH-Imperiums sind Ikonen für Eleganz und Status. Louis Vuitton, Dior, Moët & Chandon, Hennessy, Fendi, Givenchy und viele andere stehen für exklusive Qualität und Handwerkskunst. Durch die Vielfalt der Marken und Produkte schafft LVMH ein diversifiziertes Portfolio, das es dem Unternehmen ermöglicht, auf verschiedene Kundenvorlieben und Marktbedingungen einzugehen.

Qualität

LVMH ist ein Qualitätsunternehmen und erreicht 13 von 15 Punkten im Qualitätscheck. Aufgrund des Umsatzrückganges im ersten Coronajahr fehlt ein Punkt bei der Umsatzstabilität. Ein weiterer Punkt geht aufgrund der Finanzverschuldung verloren. Ansonsten erfüllt LVMH sämtliche Kriterien, die an Qualitätsaktien gestellt werden.

Bewertung

Kommen wir nun zum wesentlichen Teil dieses Artikels: Der Bewertung der LVMH-Aktie. Wir prüfen zuerst, ob die Aktie höher oder niedriger als ihr historischer Schnitt bewertet ist. Anschließend führen wir eine Honest Worth Bewertung mit dem Aktienfinder durch. Danach schauen wir auf die aktuellen Analystenmeinungen und zuletzt prüfe ich die Bewertung noch anhand meines einfachen DCF-Modells.

Historischer Vergleich

In der folgenden Übersicht sieht man, dass die Multiples aktuell eher hoch sind. Im Schnitt der letzten 10 Jahre lagen alle 5 Bewertungskennzahlen darunter. Am deutlichsten ist die Überbewertung beim Kurs-Umsatz-Verhältnis.

Honest Worth

Für die Bestimmung des fairen Wertes ziehe ich den um Sondereffekte bereinigten Gewinn heran. Ferner unterstelle ich, dass die Aktie wieder auf das historische 10-Jahres-KGV von 24,96 zurückkehrt.

In diesem Fall ergibt sich eine Renditeerwartung von rund 9,1% sowie ein Kursziel von 903 Euro bis Ende 2024.

Kursziele der Analysten

Die Analysten sind durchaus optimistisch für die LVMH-Aktie. 25 Analysten haben ein LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton Kursziel 2024 abgegeben. Das durchschnittliche Kursziel beträgt 954,40 €. Das ist 18,24% höher als der aktuelle Aktienkurs. Das höchste Kursziel liegt bei 1.025,00 €, das niedrigste bei 835,00 €. Bemerkenswert ist, dass selbst das geringste Kursziel oberhalb des aktuellen Aktienkurses liegt.

Einfaches DCF-Modell

In meinem einfachen DCF-Modell komme ich bei den getroffenen Annahmen aktuell auf eine leichte Überbewertung der Aktie von rund 17%. Der faire Wert liegt nach Abzug meiner Sicherheitsmarge bei rund 690 Euro.

Fazit

LVMH ist ein Basisinvestment im Depot. Luxus geht immer, auch in Krisenzeiten und LVMH profitiert als größter Luxuskonzern davon.

Die Aktie ist ein Dauerläufer und der Aktienkurs kennt quick nur eine Richtung. Langfristig kann man mit LVMH aus meiner Sicht nicht viel falsch machen.

Ob man jetzt einsteigen muss? Meine Bewertung hat ergeben, dass die Aktie aktuell sicherlich kein Schnäppchen ist. Aber vollkommen überbewertet ist die LVMH-Aktie auch nicht. Historisch gesehen ist LVMH teuer als im Schnitt der letzten 10 Jahre. Die Honest Worth Betrachtung und die Analystenschätzungen führen zu 9 bzw. 18% Renditeerwartung. Mein DCF-Modell ergibt eine leichte Überbewertung.

Insgesamt erscheint die Bewertung der Aktie für mich aufgrund der hohen Qualität angemessen. Ein sofortiger Nachkauf zum aktuellen Kurs ist daher nicht zwingend erforderlich, da ich bereits eine ausreichende Gewichtung im Depot habe. Wäre die LVMH-Aktie jedoch bisher nicht in meinem Portfolio vertreten, würde ich einen Kauf durchaus in Betracht ziehen. Darüber hinaus sehe ich die LVMH-Aktie als geeigneten Kandidaten für einen Sparplan, der regelmäßige Investitionen ermöglicht.

Beste Grüße

Disclaimer zur LVMH Aktienanalyse

Ich habe die Analyse zur LVMH-Aktie nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Bei der Analyse der LVMH-Aktie handelt es sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Beratung. Es handelt sich nicht um Steuerberatung. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung.

Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.

* Die mit * gekennzeichneten Hyperlinks sind sog. Affiliate Hyperlinks. Wenn du über diesen Hyperlink eine Handlung vornimmst, bekomme ich eine kleine Provision. Dir entstehen keine zusätzlichen Kosten, allerdings unterstützt du damit mich und meinen Weblog 🙂

Ähnliche Beiträge