Non-public-Banking-Ticker

von Bernd Neubacher und Heinz-Roger Dohms, 30. Oktober 2023

In unserem Non-public-Banking-Ticker fokussieren wir uns auf die klassischen Privatbanken, von Metzler bis Berenberg, von Donner & Reuschel bis M.M. Warburg

Hier unser Ticker von September und Oktober: 

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Die Lehren aus der Pleite des Wealth-Administration-Digitalisierers Elinvar

Da ist sie additionally, die nächste Fintech-Pleite. Diesmal eine ziemlich prominente. Und leider auch ziemlich absehbare. Elinvar. Berliner Wealth-Tech-Spezialist. Teil des „Finleap-Ökosystems“. Die große Fintech-Wette von Goldman Sachs im deutschen Markt. Dabei sah doch anfangs alles so intestine aus. Denn nicht nur die Fundings flossen (mehr als 50 Mio. Euro) – auch die Kunden kamen. M.M. Warburg. Donner & Reuschel. Fürstlich Castell’sche Financial institution. Die alte Garde additionally, die sich von Elinvar ins neue Zeitalter hieven lassen wollte. Irgendwann indes: Wurden die Pläne immer anspruchsvoller, doch irgendwie auch diffus. Von einem Pivot struggle die Rede, additionally einer Neuausrichtung des Geschäftsmodells. Die Ideen sprießten. An der Execution mangelte es. Das Donner-Reuschel-Projekt verzögerte sich Jahr um Jahr. Der für die DKB gebaute Robo-Advisor wurde nach zwölf Monaten eingestampft. Beim Castell-Robo struggle’s dasselbe. Und M.M. Warburg suchte sich irgendwann einfach einen neuen Companion. Mangels Kunden: überschaubare Erträge. Dafür aber ein Apparat, der in Spitzenzeiten bis zu 140 Köpfe umfasste. Als die allgemeine Funding-Krise begann, struggle klar: Für Elinvar wird’s jetzt schwer! Ende 2022 schleifte man die Belegschaft um ein Drittel. Trotzdem schoss Goldman letztlich kein neues Geld mehr nach. Auffällig: Die Hiobsbotschaften von Berliner B2B-Fintechs häufen sich (Solaris, Finleap Join, Factor, Crosslend, Optiopay …). Und Fragen kommen auf: 1.) Wie praktikabel ist das, was in den hauptstädtischen Tech-Schmieden ersonnen wird? 2.) Inwieweit haben Goldman und Co. die Modelle, in die sie investierten, überhaupt durchstiegen? 3.) Wieso gelingt es viel schwächer gefundeten Wettbewerbern (etwa: Fincite/Frankfurt, Investify Tech/Köln, Aixigo/Aachen, Fundaccess/München …) dem Anschein nach, am Markt zu bestehen, während es Elinvar nicht gelang? Immerhin: Noch besteht Hoffnung. Ein vorläufiger Insolvenzverwalter übernimmt, mit dem operativen Geschäft (und für die 70 Mitarbeiter) geht es erst einmal weiter. Wie viel Substanz in Elinvar vielleicht doch steckt – das Insolvenzverfahren wird’s zeigen.

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Aus der Szene

Für einen kleinen Augenblick dachten wir am Freitagnachmittag, der Chef der Merkur Privatbank, Marcus Lingel, habe für quick 10 Mio. Euro Aktien seines eigenen Instituts erworben. Beim zweiten Hinsehen merkten wir:  In den Insider-Meldungen stand „EUR“. Nicht „TEUR“. Lingel hat additionally für 19.815 Euro zugeschlagen. Wünschen wir dem guten Mann, dass er einen günstigen Dealer hat.

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Kurz getickert

• Die in Luzern ansässige Privatbank „Reichmuth & Co.“ will ihr bislang achtköpfiges Münchner Staff ausbauen und darüber hinaus einen zweiten hiesigen Standort eröffnen, voraussichtlich in Düsseldorf. („Handelszeitung“) 
• Das Bankhaus Metzler präsentiert einen ersten Pilot-Kunden für sein Blockchain-Projekt. So habe die Union Funding Kryptofonds-Anteile über die neue Technologie geordert.
• Bei der Frankfurter Bankgesellschaft bleiben trotz neuer Holding-Struktur die handelnden Personen die gleichen. Sprich: 1.) Oberster Chef ist auch weiterhin Holger Mai. 2.) Der bisherige Deutschland-Vorstand Thomas Wagner rückt in die Holding-Führung auf. 3.) Die drei übrigen Deutschland-Vorstände (Sandra Michelfelder, Gerhard Kebbel, Udo Kröger) bleiben der hiesigen Einheit erhalten. Mitteilung
• Die M.M.-Warburg-Tochter Marcard, Stein & Co ist von der Bafin gleich mehrfach sanktioniert worden. In ihrem Fall geht um sechs Geldbußen über aggregiert 35.000 Euro, unter anderem wegen der zu späten Abgabe von Jahresabschlüssen.
• Bei der Merkur Privatbank sackt das Provisionsergebnis ab (–15% auf 15,6 Mio. Euro per 9M), während die Risikovorsorge hochschnellt (verdreifacht auf 13,4 Mio. Euro). Für den Second kein Downside, weil das Zinsgeschäft (+54% auf 73 Mio. Euro) alles andere überlagert.

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BdB startet Kuschel-Projekt eigens für kleine und mittlere Banken

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Kurz getickert

• Zum Auftakt des Cum-Ex-Prozesses gegen den früheren M.M.-Warburg-Chef Christian Olearius hat dieser seine Unschuld beteuert. Er habe „weder wissentlich noch willentlich“ an strafbaren Geschäften mitgewirkt. FAZ
• Die hiesige Dependance von Rothschild & Co. versucht sich an einem geordneten Übergang: Der langjährige Deutschland-Chef Martin Reitz verlegt sich auf eine eher strategische Rolle als globaler „Vice Chairman“ – und wird abgelöst von Kai Tschöke. Martin Suter wiederum, seit Jahren schon Tschökes Co-Chef im hiesigen Investmentbanking, übernimmt von Reitz dessen Place im „International Advisory Administration Committee“.

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Exklusiv: Die Deal-Pläne von Hauck Aufhäuser Lampe – so ist’s wirklich

Seit Wochen geht das jetzt so. Hauck Aufhäuser Lampe bekommt weiteren Zuwachs im Non-public Banking. Hauck Aufhäuser Lampe erlebt einen Bewerberandrang wie seit 15 Jahren nicht mehr. Hauck Aufhäuser Lampe wird sich in den Niederlassungen in diesem Jahr personell um 30% verstärken. Eine gute Nachricht jagt die nächste. Wozu passt, dass der „Platow-Temporary“ (natürlich aus bester Quelle) erfahren hat, dass Hauck Aufhäuser Lampe das Gewinnziel drastisch anhebt – was wiederum die Leserinnen und Leser der „Frankfurter Allgemeinen Zeitung“ kaum überraschen dürfte. Denn ebendort struggle neulich zu lesen, Hauck Aufhäuser Lampe stehe ungemein intestine da und erziele eine Eigenkapitalrendite, von der Deutsche Financial institution und Commerzbank nicht einmal träumen. Holla die Waldfee!!! Tatsächlich ist mindestens mal erstaunlich, was für ein mediales Dauerfeuer momentan rund um die traditionsreiche Frankfurter Privatbank lodert. Wenn man es nicht besser wüsste, könnte man quick auf die Idee kommen, es wären das Geldhaus (bzw. seine Spin-Doktoren) selber, die andauernd die Scheite nachwerfen. Wobei: Weiß man’s überhaupt besser? Oder könnte es nicht vielleicht genau so sein? Dass sich da jemand hübsch macht? Wobei dann ja auch noch zu fragen wäre, für wen und in welcher Kind, gestückelt oder komplett? Unsere Recherche: FS Premium

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Linktipps

Vor dem Bonner Landgericht hat diese Woche der Cum-Ex-Prozess gegen den früheren Chef der Privatbank M.M. Warburg, Christian Olearius, begonnen. Ein paar Lektüre-Empfehlungen:

• Steuereffiziente Geschäfte: Was die Staatsanwaltschaft dem früheren M.M.-Warburg-Chef konkret vorwirft. Supervisor Magazin
• Banker und Kanzler: Was der Cum-ex-Prozess gegen Christian Olearius für Olaf Scholz bedeuten könnte. FAZ (Paywall), Süddeutsche (Paywall)
• Die Frage nach der Eignung: Warum der Cum-Ex-Prozess auch die Eigentümerfrage bei der Warburg Financial institution befeuern könnte. Börsen-Zeitung

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Münchner Irrfahrt – der Abstieg der einst stolzen Privatbank Merck Finck

Sie heißen Robin Beugels oder Guido Singer. Daniel Sauerzapf oder Claudius Nowak. Thorben Schilling oder Mario Hipp. Brig Neumann oder Reinhard Krafft. Und sie alle haben zwei Gemeinsamkeiten. Nämlich, dass sie unlängst noch in Diensten der alt-ehrwürdigen Münchner Privatbank Merck Finck standen (Reinhard Krafft struggle sogar der CEO), das Institut aber mittlerweile verlassen haben oder kurz davor stehen. Nun ist eine gewisse Fluktuation üblich im Non-public Banking hierzulande. Wer gestern noch bei Warburg struggle, ist heute schon bei Hauck und wird morgen ganz woanders sein; man kennt die Geschichten. Das Besondere am Fall Merck Finck allerdings ist: Die Leute gehen. Aber es kommen nicht unbedingt neue. In Zahlen: Zwischen Juni 2021 und Juni 2023 fiel die Nettozahl der bei Linkedin vertretenen Merck-Finck-Beschäftigten um 8% auf 183. Und bezogen auf jene Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die sich auf der Karriere-Plattform dem „Finanzwesen“ zuordneten (additionally tendenziell eher dem operativen Bankgeschäft), lag der Rückgang sogar bei drastischen 40%. Merck Finck, einst stolzes Traditionshaus, mittlerweile aber zur Niederlassung der luxemburgischen Quintet-Gruppe degradiert, befindet sich im Abstiegskampf. Was einerseits natürlich mit den strukturellen Problemen der klassischen Privatbanken ganz grundsätzlich zu tun hat. Additionally mit den oftmals hohen Kosten. Der zunehmenden Regulierung. Der digitalen Konkurrenz. Allerdings – das ist beileibe noch nicht alles. Stattdessen fördert eine Reise ins Innere von Merck Finck ganz eigene Probleme zutage. Angefangen bei einer jahrelangen strategischen Irrfahrt. Bis hin zur inneren Entfremdung vieler Mitarbeiter von ihrer eigenen Financial institution. Unser „Deep Dive“ – bitte sehr: FS Premium

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Kurz getickert

• Nach der Zürcher Kantonalbank peilt nun auch die Genfer Privatbank Lombard Odier eine Bafin-Lizenz mittels „vereinfachter Freistellung“ an, berichtet das „Handelsblatt“ (Paywall)
• Wie aus dem gleichen Artikel und aus Stellenanzeigen hervorgeht, ist zudem geklärt, wo die liechtensteinische Privatbank LGT ihre weiteren hiesigen Dependancen eröffnen will – nämlich in Frankfurt und München
• Trotz Nettozuflüssen von rund 200 Mio. Euro hat die Quirin Financial institution im ersten Halbjahr an Provisionsergebnis eingebüßt (–4% auf 25,1 Mio. Euro). Dank eines emporschießenden Zinsüberschusses (von unter 1 Mio. Euro auf nunmehr 5,5 Mio. Euro) verzeichnete der Berliner Honorarberatungs-Spezialist dennoch einen steigenden operativen Gewinn (+46% auf 5,3 Mio. Euro).

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Die Liechtensteiner kommen: Alle Non-public-Banking-Information von Juni bis August