Stell Dir vor, Du könntest in Bitcoin investieren, ohne direkt die Kryptowährungen kaufen zu müssen.

Genau das ermöglichen Bitcoin ETFs – eine Innovation, die traditionelle Anlagestrategien mit der Dynamik der digitalen Währungen verbindet. 

Obwohl dies für normale Investoren zunächst nicht sehr hilfreich erscheint, bietet ein Bitcoin ETF eine interessante Möglichkeit für Unternehmen und Institutionen.

Während der Markt auf die Genehmigung der ersten Bitcoin Spot ETFs in den USA wartet, werfen wir einen Blick auf dieses modern Finanzinstrument, seine potenziellen Vorteile und was es für uns Anleger bedeutet. 

Disclaimer Anlageberatung

Wir entdecken gemeinsam, was Bitcoin ETFs sind, wie sie funktionieren, und welche Chancen und Herausforderungen sie bieten. Wir schauen uns die verschiedenen Typen von Bitcoin ETFs an und werfen auch einen Blick auf die aktuell verfügbaren Produkte am Markt. 

Was ist ein ETF?

Bevor wir uns mit Bitcoin ETFs befassen, lass uns kurz klären, was ein ETF (Trade Traded Fund) ist. 

Ein ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der wie eine Aktie an der Börse gehandelt wird. ETFs bilden in der Regel einen Index oder eine Sammlung von Vermögenswerten ab und ermöglichen es Anlegern, in diese Vermögenswerte zu investieren, ohne sie direkt kaufen zu müssen.

Bekanntestes ETF Beispiel – MSCI All World

Der MSCI All World ETF ist ein beliebter ETF für Sparpläne, da er eine weltweite Diversifikation in einem einzigen Produkt ermöglicht. Der ETF vereint Aktien von rund 1.600 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Unternehmen aus den USA sind am stärksten vertreten. Beispielsweise sind Aktien von Microsoft, Apple, Amazon und Tesla im MSCI World enthalten.

Er eignet sich besonders für langfristige Anlagen, die über Sparpläne bespart werden. Zudem zeichnet er sich durch niedrigere Verwaltungsgebühren im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds aus.

Was ist ein Bitcoin ETF?

Ein Bitcoin ETF (Trade Traded Fund) ist eine Verbindung zwischen der traditionellen Finanzwelt und den neuen und innovativen Kryptowährungen. 

Ähnlich wie ein herkömmlicher ETF, der eine Gruppe von Aktien oder Anleihen bündelt, konzentriert sich ein Bitcoin ETF auf Bitcoin als zugrundeliegendes Asset. Wie andere ETFs auch, werden Bitcoin ETFs an Börsen gehandelt und ermöglichen es Anlegern, in Bitcoin zu investieren, ohne die Kryptowährung direkt zu erwerben.

Im Vergleich zu traditionellen ETFs, die eine breite Palette von Vermögenswerten wie Aktien oder Rohstoffe abdecken können, fokussiert sich ein Bitcoin ETF speziell auf den Preis von Bitcoin. 

Dies bietet Anlegern eine einfache Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Bitcoin teilzuhaben, während sie gleichzeitig die Komplexität und die Sicherheitsrisiken des direkten Kaufs und der Verwaltung von Kryptowährungen umgehen. 

Indem Anleger Anteile eines Bitcoin ETF kaufen, setzen sie auf die Preisentwicklung von Bitcoin, ohne die Währung selbst besitzen oder verwalten zu müssen. 

Bitcoin ETFs sind somit ein wichtiger Schritt, um Kryptowährungen einem breiteren Publikum zugänglich zu machen und die Brücke zwischen traditionellem und digitalem Vermögensmanagement zu schlagen.

Spot vs. Futures Bitcoin ETFs

Bei der Betrachtung von Bitcoin ETFs gilt es zwei Haupttypen zu unterscheiden. 

Bitcoin Spot ETF

Spot Bitcoin ETFs spiegeln den aktuellen Marktpreis von Bitcoin wider und sind durch tatsächliche Bitcoin gedeckt. Wenn Du Anteile an einem Spot Bitcoin ETF erwirbst, investierst Du indirekt in den aktuellen Preis von Bitcoin, so als würdest Du die Kryptowährung selbst halten. 

Bitcoin Future ETF

Futures Bitcoin ETFs hingegen befassen sich mit dem Handel von Bitcoin-Futures-Kontrakten und sind nicht direkt durch Bitcoin gedeckt. 

Anstelle von Bitcoin selbst basiert der Wert dieser ETFs auf Vereinbarungen über den zukünftigen Preis von Bitcoin. Das bedeutet, dass Du in die erwartete zukünftige Preisentwicklung von Bitcoin investierst, nicht in den aktuellen Preis.

Die Evolution des Bitcoin-ETF-Marktes

Derzeit erleben wir eine spannende Entwicklung auf dem Markt der Bitcoin ETFs. Neben den bereits existierenden Produkten stehen nun mehrere Spot Bitcoin ETFs in den USA vor der Tür, die auf eine Genehmigung durch die SEC warten. 

Heute schon gibt es zahlreiche ETF Produkte an den internationalen Finanzmärkten. Hier eine kurze Aufstellung: 

BlackRocks Bitcoin ETF: Ein bahnbrechender Schritt

BlackRock, eines der weltweit größten Finanzunternehmen, plant die Einführung eines Spot Bitcoin ETFs in den USA. 

Dieser Schritt könnte den Kryptomarkt erheblich verändern, da er eine direkte Investition in Bitcoin ermöglicht, ohne dass Anleger Zugriff auf non-public Schlüssel haben.

Während bisherige Anträge für Spot Bitcoin ETFs in den USA von der SEC abgelehnt wurden, könnte BlackRocks Antrag aufgrund seiner Größe und Repute eine größere Likelihood auf Erfolg haben. 

Dieser ETF würde nicht nur das Ansehen von Bitcoin erhöhen, sondern könnte auch einen entscheidenden Meilenstein in der Geschichte von Bitcoin darstellen und seine Integration in das traditionelle Finanzwesen fördern.

Der Preis von Bitcoin seit dem BlackRocks ETF-Antrag

Nachdem BlackRock seinen Antrag für einen Spot Bitcoin ETF eingereicht hatte, erlebte der Bitcoin-Markt eine deutliche Belebung.

Der Bitcoin-Preis schnellte kurzfristig auf 36.000 US-Greenback hoch, was einem Anstieg von rund 30 % innerhalb eines Monats entspricht.

Der ETF Antrag von BlackRock wirkte wie ein Befreiungsschlag gegenüber dem vorherrschenden negativen Sentiment, insbesondere nach dem Zusammenbruch von FTX. 

Larry Fink, CEO von BlackRock, verstärkte diese constructive Welle, indem er Bitcoin als Währung mit dem Potenzial, andere Währungen zu übertreffen, hervorhob. 

Diese Entwicklungen zeigten nicht nur das wachsende Vertrauen in Bitcoin, sondern auch dessen steigende Akzeptanz im traditionellen Finanzsektor. 

Anstehende Bitcoin Spot ETF-Anträge in den USA

Dabei ist Blackrock nicht allein mit seinem ETF Antrag.

Weitere große Finanzinstitute haben parallel Anträge eingereicht, mit dem erwarteten Datum für eine Entscheidung:

(Quelle)

Die Vorteile von Bitcoin ETFs

Bitcoin ETFs bieten hauptsächlich institutionellen Investoren signifikante Vorteile gegenüber direkten Bitcoin-Investitionen:

Erleichterter Zugang und Handelbarkeit

Ein wesentlicher Vorteil von Spot Bitcoin ETFs ist ihre Zugänglichkeit für ein breiteres Spektrum an Investoren. Sie senken die Einstiegsbarrieren in den Kryptomarkt erheblich.

Investoren müssen sich nicht mehr mit der Verwaltung von Wallets oder dem Umgang mit privaten und öffentlichen Schlüsseln auseinandersetzen. Diese technischen Hürden werden ausgehebelt, was das Asset Administration vereinfacht und für traditionell orientierte Investoren attraktiver macht.

Was aber noch viel wichtiger ist, ETFs öffnen die Tür für institutionelle Investoren, die nun einfacher in die Kryptowährung investieren können​​. 

Regulatorische Aufsicht

Spot Bitcoin ETFs ermöglichen den Erwerb und Verkauf von Bitcoins über etablierte Dealer-Konten und sind daher für Mainstream-Investoren einfacher zu handhaben. 

Zudem unterliegen ETFs strengen Regeln, die Transparenz gewährleisten und Investoren schützen. 

Steuerliche Behandlung

In einigen Ländern können Spot Bitcoin ETFs steuerliche Vorteile gegenüber dem direkten Halten von Kryptowährungen haben. Es gibt bereits etablierte Regeln und Gesetze zur Besteuerung von ETFs, so dass Anleger frühzeitig über die steuerlichen Pflichten informiert sind.

Risiken und Herausforderungen von Bitcoin ETFs

Bitcoin ETFs, obwohl sie eine modern Investitionsmöglichkeit darstellen, bergen auch spezifische Risiken und Herausforderungen:

Not your keys, not your cash

Ein grundlegendes Risiko bei Bitcoin ETFs ist, dass die Anleger nicht die tatsächlichen Bitcoins halten. Das bedeutet, sie haben keinen Zugang zu den privaten Schlüsseln und somit keine vollständige Kontrolle über die Bitcoin, die der ETF repräsentiert.

Dies steht im Gegensatz zu der Idee von Bitcoin, bei dem der Besitzer die vollständige Kontrolle über sein Geld hat. Bei Bitcoin ETFs müssen sich die Anleger auf die Sicherheit und Integrität des Fondsverwalters verlassen, was ein zusätzliches Risiko darstellt.

Marktrisiken

Ähnlich wie bei direkten Bitcoin-Investitionen sind auch Bitcoin ETFs den Schwankungen des Kryptowährungsmarktes unterworfen. Ein Wertverlust von Bitcoin wirkt sich unmittelbar auf den Wert des ETFs aus.

Dies bedeutet, dass Investoren, die in Bitcoin ETFs investieren, ähnlichen Marktrisiken ausgesetzt sind wie bei direkten Käufen von Bitcoin​​.

Kosten und Gebühren

Ein weiterer Nachteil bei Bitcoin ETFs sind die anfallenden Gebühren. Während beim direkten Halten von Bitcoin in der Regel keine laufenden Kosten anfallen, können bei Bitcoin ETFs jährliche Verwaltungsgebühren erhoben werden. 

Zukunftsaussichten für Bitcoin ETFs

Die Zukunft der Bitcoin ETFs, insbesondere der Spot-ETFs in den USA, wird mit großer Spannung erwartet. Die Krypto-Group und Anleger weltweit blicken auf die Entscheidungen der US-Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) hinsichtlich der Genehmigung der ersten Spot-gehandelten Bitcoin-ETFs. 

Obwohl eine Ablehnung möglich ist, herrscht eine allgemein constructive Stimmung und die Erwartung, dass die Genehmigung zu einem deutlichen Kursanstieg und damit zu hohen Gewinnen führen könnte. 

Oftmals sieht man Vergleiche mit dem ersten Gold ETF und dessen Erfolgsstory. Ob Bitcoin diese wiederholen kann, wird die Zeit zeigen.

„Purchase the Rumor, Promote the Information“ im Kontext von Bitcoin ETFs

Das bekannte Börsensprichwort „Purchase the Rumor, Promote the Information“ könnte im Kontext der Bitcoin ETFs besonders related sein. 

Häufig steigt der Preis einer Anlage im Vorfeld eines erwarteten Ereignisses, wie der Genehmigung eines Bitcoin ETFs, an, getrieben durch Spekulationen und Optimismus. 

Jedoch besteht die Gefahr, dass es nach der tatsächlichen Ankündigung zu einem Rückgang kommt, da Anleger Gewinne mitnehmen. Das bedeutet, je stärker der Bitcoin-Preis vor der Genehmigung eines ETFs steigt, desto größer könnte das Risiko eines anschließenden Abverkaufs sein.

Langfristig ein großer Schritt in Richtung Akzeptanz von Krypto

Die ETF Genehmigungen wären ein bedeutender Schritt für den Kryptomarkt, da sie institutionellen Anlegern in den USA direkten Zugang zu Bitcoin über regulierte Finanzprodukte ermöglichen würden​​​​. Darüber hinaus würde ein ETF die Repute und Akzeptanz des heute noch kontroversen Marktes erheblich steigern. 

Zusammenfassung und Fazit

Bitcoin ETFs bieten eine einfachere und sicherere Möglichkeit für Anleger, in Bitcoin zu investieren, ohne die Komplexitäten des direkten Kryptowährungshandels zu bewältigen.

Mit der potenziellen Genehmigung von Spot Bitcoin ETFs in den USA stehen wir möglicherweise vor einer neuen Ära der Krypto-Investitionen, die sowohl für Einzel- als auch für institutionelle Anleger attraktiv sein könnte. Allerdings ist es wichtig, auch die Risiken zu berücksichtigen. 

Insgesamt könnten Bitcoin ETFs die Akzeptanz und den Wert von Bitcoin in der Zukunft signifikant beeinflussen.

Letztendlich musst du natürlich selbst entscheiden, ob für dich die Anlage in Kryptowährungen infrage kommt, indem du dich für einen Kryptofonds entscheiden. Viele Alternativen gibt es am Markt ohnehin nicht, denn ansonsten besteht quick nur die Möglichkeit, selbst durch den Handel mit Kryptowährungen zu spekulieren (siehe Bitcoin kaufen).

Dies battle ein Gastartikel von Richard.

Über den Autor

Hello, ich bin Richard von Cryptotant.de, dem Weblog für ehrlichen „Krypto Klartext“. Seit 2017 widme ich mich der Welt der Kryptowährungen und der Blockchain-Technologie. Auf meinem Weblog teile ich mein Wissen mit praktischen Tipps und Anleitungen. Mein Ansatz? Ehrlich und clear, wie die Blockchain selbst. Jeder Artikel basiert auf gründlicher Recherche und meiner eigenen Erfahrung, denn Vertrauenswürdigkeit und Klarheit ist mein Versprechen an dich.

Wirtschaftsingenieur (Grasp) und Finanzexperte im Bereich Aktien, Kryptowährungen, On-line-Enterprise seit 2012.
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