Nach Xpel und Consolation Methods habe ich nun die dritte Aktie in das Momentum Leaders Depot gekauft. Im heutigen Blogartikel stelle ich euch die ACM Analysis Aktie näher vor. Die Aktie ist hierzulande eher unbekannt und bietet ein großes Wachstumspotential. Gleichzeitig sollte man aber auch die Risiken kennen, denn das Unternehmen ist alles andere als ein Basisinvestment. Des Weiteren schauen wir uns die aktuelle Depotentwicklung genauer an.

Analyse der ACM Analysis Aktie

Die Momentum Leaders Strategie kurz und knapp

Die Strategie basiert auf einer Kombination aus fundamentaler und technischer Analyse. Bei der fundamentalen Analyse wird ein Qualitäts-Rating verwendet, der 15 Kennzahlen zur Wachstums-, Stabilitäts-, Profitabilitäts- und Bilanzbewertung berücksichtigt. Nur Aktien mit einem Qualitäts-Rating von mindestens 14 von 15 werden in Betracht gezogen.

Zusätzlich wird ein Wachstums-Rating berechnet, der das überproportionale Wachstum von Umsatz und Gewinn im Vergleich zum Markt berücksichtigt. Auch hier werden 15 Kennzahlen in Bezug auf das Wachstum und dessen Finanzierbarkeit verwendet. In mein Screening laufen ebenfalls nur Aktien, die aktuell 14 oder 15 Punkte erreichen.

Für die technische Analyse werden Unternehmen ausgewählt, die ein neues 50-Tages-Hoch erreicht haben und bei denen das Handelsvolumen in den letzten 10 Tagen um mindestens 30% gestiegen ist.

Die Kombination aus fundamentalen und technischen Kriterien ermöglicht es, Unternehmen mit hoher Qualität und starkem Wachstumspotenzial zu identifizieren, die sich in einem stabilen Aufwärtstrend befinden und das Interesse der Marktteilnehmer wecken. Weitere Info zu dieser Strategie findest du hier. Das Screening führe ich wöchentlich durch. Regelmäßig schaffen es nur eine Handvoll Unternehmen in die engere Auswahl.

Das Geschäftsmodell von ACM Analysis

Das Geschäftsmodell von ACM Analysis konzentriert sich auf die Herstellung von Einzelwafer-Nassreinigungsgeräten. Diese Geräte werden von Halbleiterherstellern eingesetzt, um die Qualität und Leistung ihrer Halbleiter zu verbessern.

Während des Herstellungsprozesses können winzige Verunreinigungen, Partikel oder Defekte auf den Halbleiterwafern auftreten, die die Funktionalität der Chips beeinträchtigen könnten. ACM Analysis bietet Lösungen, um diese Probleme zu bewältigen. Die Reinigungsgeräte von ACM Analysis ermöglichen es, Halbleiterwafer auf Einzelwaferebene zu säubern, anstatt in großen Chargen. Dies ermöglicht eine präzisere Kontrolle und bessere Ergebnisse. Durch die Entfernung von Verunreinigungen und Defekten können die Hersteller eine höhere Ausbeute an qualitativ hochwertigen Chips erzielen.

ACM Analysis ist in drei verschiedenen Geschäftsbereichen tätig:

Single Wafer Cleansing (Einzelwafer-Nassreinigung), Tahoe and Semi-Crucial Cleansing Gear

Dieser Geschäftsbereich bildet das Herzstück von ACM Researchs Aktivitäten. Hier entwickelt, produziert und vertreibt das Unternehmen spezialisierte Nassreinigungsanlagen, die auf seiner fortschrittlichen House Alternated Part Shift (SAPS)-Technologie basieren. Diese Anlagen ermöglichen es Halbleiterherstellern, die Oberflächen ihrer Wafer in Einzelwaferebene präzise zu reinigen. Die zwei Hauptmodelle dieser Anlagen sind das Extremely C SAPS II und das Extremely C SAPS V. Dieser Bereich trägt den größten Anteil zum Umsatz bei (rund 70 %).

Electro-Chemical Plating (Entrance-end and Packaging), Furnace and Different Applied sciences

Dieser Bereich umfasst eine Vielzahl von Technologien, darunter das elektrochemische Plattieren (ECP) für die Entrance-Finish- und Packaging-Prozesse in der Halbleiterherstellung sowie Ofentechnologien und andere verwandte Lösungen. Das Unternehmen bietet hier Instruments und Technologien, die bei der Herstellung und Verarbeitung von Halbleitern eine Rolle spielen. Dieser Bereich trägt rund 20% zum Umsatz bei und ist im letzten Jahr um bemerkenswerte 133,31 % im Vergleich zum Vorjahr gewachsen.

Superior Packaging (Excluding ECP), Providers & Spares

Hier geht es um Lösungen für die fortschrittliche Verpackung von Halbleitern, die über das elektrochemische Plattieren hinausgehen. Der Bereich beinhaltet auch Dienstleistungen und den Verkauf von Ersatzteilen für die bereitgestellten Technologien. Hier geht es darum, sicherzustellen, dass die fertigen Chips ordnungsgemäß montiert und geschützt werden, bevor sie in die Endgeräte eingebaut werden. Dieser Bereich trägt 10 % zum Umsatz bei.

Schwächen und Risiken

ACM ist mit hohen Risiken verbunden und daher nichts für unerfahrene Anleger. Daher arbeite ich auch mit einem Stopp-Loss, um mögliche Verluste zu begrenzen (siehe weiter unten). Schauen wir uns die aus meiner Sicht größten Risiken einmal genauer an:

Hohes China Publicity

ACM Analysis ist zwar ein börsennotiertes Unternehmen mit Sitz in den USA. Der Großteil des Umsatzes stammt allerdings von Kunden aus China (rund 97%). Da ACM Analysis einen Großteil seiner Einnahmen aus China generiert, ist es besonders anfällig für geopolitische Ereignisse und wirtschaftliche Bedingungen in dieser Area. Handelskonflikte, politische Instabilität oder wirtschaftliche Turbulenzen könnten sich negativ auf das Geschäft auswirken.

Halbleiter sind eine besonders smart Technologie, die gerade aktuell besondere politische Aufmerksamkeit erhält. Die chinesische Zentralregierung hat in der Vergangenheit gezeigt, dass sie bereit ist, in die Wirtschaft des Landes einzugreifen, wenn sie dies für notwendig hält. Dies stellt ein Risiko für ACM Analysis dar, da das Unternehmen seine Geschäfte in China auf die Genehmigung der chinesischen Regierung angewiesen ist.

Abhängigkeit von wenigen Kunden

ACM Analysis erzielt einen Großteil seiner Einnahmen von einer begrenzten Anzahl von Kunden. Diese Abhängigkeit von wenigen Kunden kann zu Umsatzrückgängen führen, wenn einer oder mehrere dieser Hauptkunden ihre Aufträge reduzieren oder stornieren.

Abhängigkeit von der Halbleiterindustrie

Da ACM Analysis sich auf die Bereitstellung von Ausrüstung und Technologien für die Halbleiterindustrie konzentriert, ist das Unternehmen stark von den Traits und Zyklen in dieser Branche abhängig. Aktuell boomt die Branche aufgrund der KI-Fantasie. Schwankungen in der Nachfrage nach Halbleitern können sich direkt auf die Auftragslage und Umsätze von ACM Analysis auswirken.

Die Halbleiterindustrie unterliegt zyklischen Schwankungen, die von Faktoren wie Nachfrage, Angebot und technologischer Innovation beeinflusst werden. Diese Zyklen können zu Volatilität bei den Aufträgen und Umsätzen von ACM Analysis führen.

Wettbewerbsdruck

Die Halbleiterindustrie ist stark wettbewerbsorientiert, und ACM Analysis steht in Konkurrenz zu anderen Unternehmen, die ähnliche Ausrüstung und Technologien anbieten. Preisdruck und Innovationen von Wettbewerbern könnten sich auf die Marktstellung und Rentabilität von ACM Analysis auswirken.

Technologische Abhängigkeit

ACM Researchs Erfolg hängt von der Entwicklung und Bereitstellung fortschrittlicher Reinigungs- und Verarbeitungstechnologien ab. Wenn das Unternehmen Schwierigkeiten hat, mit den technologischen Entwicklungen in der Branche Schritt zu halten oder revolutionary Lösungen anzubieten, könnte dies seine Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen.

Abhängigkeit von Schlüsselpersonen

Das Unternehmen ist ein Small Cap mit nur 1.200 Mitarbeitern. Expertenwissen ist sehr gefragt. Ein Verlust von Schlüsselpersonen mit technischem Know-how könnte sich negativ auf die Produktentwicklung und Innovation auswirken.

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Kennzahlen

Die Risiken sind additionally nicht zu unterschätzen. Aus meiner Sicht werden diese aber auch ordentlich prämiert. Dies zeigt sich mit Blick auf die Kennzahlen und die Bewertung der ACM Analysis-Aktie.

Qualität

ACM Analysis erreicht 14 von 15 möglichen Punkten im Qualitätscheck. Es handelt sich additionally um ein echtes Qualitätsunternehmen. Das Besondere an diesem Qualitätscheck ist, dass die 15 Kriterien immer im Kontext zu den restlichen Aktien des Marktes betrachtet werden. Nach dem Prinzip: Eine Kennzahl gilt als erfüllt, wenn die Firma darin besser abschneidet als z.B. 65 % aller anderen Firmen des jeweiligen Referenzmarktes. 

Beeindruckend ist das hohe Wachstum beim Umsatz und beim Gewinn. Positiv ist auch die geringe Verschuldung, was in Zeiten hoher Zinsen ein klarer Vorteil ist.

Wachstum

Auch beim Wachstum kann ACM überzeugen. Lediglich 1 Punkt geht verloren, weil die Rule of 40 nicht erfüllt wird. Dies liegt nicht am Umsatzwachstum, sondern am negativen Free Cashflow, den das Unternehmen derzeit erwirtschaftet.

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Momentum

Auf der folgenden Grafik sieht man sehr schön das starke Momentum der Aktie. Neben dem neuen Hoch liegt auch die 50-Tage-Linie oberhalb der 150-Tage-Linie, die ihrerseits oberhalb der 200-Tage-Linie liegt.

Dividende

Eine Dividende wird leider nicht gezahlt, was aber angesichts des starken Wachstums auch logisch ist. Die Zahl der ausstehenden Aktien hat sich in den letzten Jahren stetig erhöht.

Bewertung

Das KGV für 2023 liegt bei nur 15, gemessen an den Wachstumsraten ist das sehr wenig. Gleichzeitig zeigt sich damit, dass ACM eine eher riskante Aktie ist. Mit Blick auf den historischen Vergleich ist die Aktie derzeit günstiger bewertet als in den letzten 5 Jahren.

Bei der Momentum Leaders Strategie spielt die Bewertung der Aktie jedoch eine untergeordnete Rolle. Viel wichtiger bei dieser Strategie ist die Exit-Strategie. Wie gesagt habe ich Verluste mittels Stopp Loss bei 10% unter meinem Einstiegskurs abgesichert.

Ein Blick ins Depot

Aktueller Kauf

Am 31.08. habe ich 31 Aktien von ACM Analysis zu je 16,12 Euro gekauft. Des Weiteren habe ich einen Stopp Loss bei 14,50 Euro gesetzt. Ordergebühren sind nicht angefallen. Das Depot führe ich bei (Scalable Capital)*. Hier zahle ich 2,99 EUR professional Monat und kann dafür ab einem Betrag von 250 EUR unbegrenzt und ohne zusätzliche Gebühren handeln. Das bietet sich für diese Strategie an.

Das Depot

Nach dem Kauf von ACM befinden sich nun insgesamt drei Aktien im Depot. Alle drei Werte liegen derzeit vorn. Zudem gab es bereits die erste kleine Dividende von Consolation Methods.

Das Depot führe ich clear bei Parqet*. Hier kannst du den aktuellen Stand einsehen.

Efficiency

Bislang entwickelt sich das Momentum Leaders Depot besser als die Vergleichsindizes. Ich bin gespannt, wo wir am Jahresende stehen werden.

Ich hoffe, euch hat meine ACM Analysis Aktie Analyse gefallen. Viel Erfolg beim Investieren und herzliche Grüße,

Euer Norman

Disclaimer

Ich habe die ACM Analysis Aktie Analyse nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Bei der ACM Analysis Aktie Analyse handelt sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient und lediglich meine persönliche Meinung darstellt. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Beratung. Es handelt sich nicht um Steuerberatung. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung.

Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.

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