Die Allianz ist nicht nur für ihre Kunden ein Fels in der Brandung. Auch für das Depot sorgt die Aktie des Versicherungsriesens für Stabilität. Es ist einer dieser Werte, die man einmal gekauft hat und dann für sehr lange Zeit liegen lassen kann, ohne ständig den Newsflow beobachten zu müssen. In dieser Analyse zur Allianz erläutere ich euch, warum ich die Aktie langfristig weiterhin als Basisinvestment in meinem Depot sehe.

Allianz Aktie Analyse

Was macht das die Allianz?

Die Allianz ist ein weltweit tätiges Versicherungsunternehmen, das in mehr als 70 Ländern tätig ist und mehr als 122 Millionen Kunden bedient. in Deutschland ist die Allianz im Versicherungsgeschäft Marktführer. Der Umsatzanteil der einzelnen Geschäftsbereiche ist in der folgenden Tabelle aufgeführt:

Die Lebens- und Krankenversicherung bietet Versicherungen für den Todesfall, Berufsunfähigkeit und andere Risiken an. Die Schaden- und Unfallversicherung umfasst Versicherungen für Autos, Haushalte, Reisen und andere Schäden. Das Asset Administration ist für die Verwaltung von Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen und Immobilien zuständig. Ende 2022 wurden 2.141 Mrd. EUR von Vermögenswerten verwaltet (davon 1.635 Mrd. EUR für Dritte).

Funding Case

Die Allianz ist ein sehr verlässlicher Dividendenzahler, da Umsätze und Gewinne zwar langsam, aber sehr konstant wachsen. Ich erwarte von der Allianz kein Kursfeuerwerk. Vielmehr geht es mir darum, einen soliden und stabilen Wert im Depot zu haben, der mir verlässlich steigende Dividenden zahlt. Mit derzeit rund 5% Dividendenrendite sorgt die Aktie für ordentlich Money im Depot.

Die Dividendenkennzahlen finde ich sehr überzeugend. Obwohl die Dividende hoch ist, liegt die Ausschüttungsquote bei soliden 56%. Zudem wurde die Dividende in den letzten 5 Jahren um rund 8% professional Jahr gesteigert.

Efficiency der letzten 10 Jahre

Bei der Allianz macht es einen großen Unterschied, ob man die Dividende in die Berechnung der jährlichen Efficiency einbezieht. Inklusive Dividende betrug die durchschnittliche Jahresperformance 9,3%, was der folgenden Grafik schön zu entnehmen ist.

Administration

Oliver Bäte, geboren am 6. März 1965, ist seit Mai 2015 der Vorstandsvorsitzende (CEO) der Allianz. Nach seinem Abschluss in Wirtschaftswissenschaften von der Universität Köln begann er seine Karriere bei der Unternehmensberatung McKinsey & Firm, wo er umfangreiche Erfahrungen in verschiedenen Bereichen sammelte. Bevor er zur Allianz kam, battle er von 2005 bis 2008 Vorstandsmitglied der Zurich Monetary Companies und leitete deren Geschäftsbereich International Life. Seit Bäte die Leitung der Allianz übernommen hat, hat er sich als innovativer und zukunftsorientierter Denker erwiesen. Unter seiner Führung hat die Allianz ihre digitale Transformation vorangetrieben, um den sich verändernden Bedürfnissen der Kunden gerecht zu werden. Die Einführung neuer Technologien und die verstärkte Nutzung von Datenanalysen haben die Effizienz gesteigert und gleichzeitig das Kundenerlebnis verbessert. Trotz der Herausforderungen in der globalen Wirtschaft hat Oliver Bäte die Allianz erfolgreich durch turbulente Zeiten geführt. Seine Führung hat dazu beigetragen, das Unternehmen auf eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum und langfristigen Erfolg zu stellen. Oliver Bäte bleibt eine Schlüsselfigur in der Versicherungsbranche und darüber hinaus, und seine strategische Weitsicht wird weiterhin die Entwicklung der Allianz und der gesamten Branche prägen.

Marktanalyse

Die Allianz befindet sich in einem dynamischen Wettbewerbsumfeld, das von verschiedenen globalen und regionalen Versicherungsunternehmen geprägt ist. Der globale Versicherungsmarkt soll nach aktuellen Schätzungen um ca. 4% professional Jahr wachsen.

Picture Supply

Die Allianz steht im Wettbewerb mit einer Vielzahl von Versicherungsunternehmen, darunter world agierende Rivalen sowie regionale Anbieter. Zu den bedeutenden Wettbewerbern zählen Unternehmen wie Axa, Zurich Insurance coverage Group, Prudential Monetary, und Generali Group. Diese Konkurrenten operieren in verschiedenen Versicherungsbereichen und geografischen Regionen, was zu einem intensiven Wettbewerb führt.

Stärken und Chancen

Die Allianz ist eine der bekanntesten Marken der Welt. Das Unternehmen ist seit über 100 Jahren in der Versicherungsbranche tätig und hat sich eine starke Fame aufgebaut. Die Allianz ist ein zuverlässiger und vertrauenswürdiger Associate für Kunden in der ganzen Welt. Die starke Marke der Allianz ist ein wichtiger Wettbewerbsvorteil. Sie ermöglicht dem Unternehmen, neue Kunden zu gewinnen und bestehende Kunden zu halten. Zudem ist die Allianz ein finanziell sehr solides Unternehmen. Man verfügt über eine hohe Kapitalstärke und kann damit Risiken besser tragen und Verluste absorbieren. Die Allianz ist auch intestine kapitalisiert, um neue Investitionen zu tätigen. Schwellenländer bieten ein großes Wachstumspotenzial für die Versicherungsbranche. Die Allianz ist in vielen Schwellenländern aktiv und hat ein klares Wachstumsziel für diese Märkte. Die Digitalisierung und neue Technologien verändern die Versicherungsbranche grundlegend. Die Allianz sitzt als Versicherung auf sehr vielen Daten und investiert in neue Technologien, um sich im Wettbewerb zu behaupten. Die Allianz nutzt neue Technologien, um die Kundenerfahrung zu verbessern, neue Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln und effizienter zu werden.

Risiken und Schwächen

Die Versicherungsbranche ist ein stark umkämpfter Markt. Die Allianz ist in einem globalen Wettbewerb mit anderen großen Versicherungsunternehmen tätig. Ein Reputationsschaden kann für ein Unternehmen sehr kostspielig sein. Die Allianz hat eine starke Marke, die durch einen Reputationsschaden geschädigt werden kann. Als Versicherung unterliegt die Allianz natürlich auch einer hohen Regulierung. Regulatorische Veränderungen können sich daher durch neue Gesetze oder Vorschriften auswirken. Final however not least muss man hier auch die Verwicklung der US-Tochter Allianz International Buyers in einen vermeintlichen Anlagebetrug erwähnen. Die bereits verhängten Milliardenstrafen und die Aussicht auf mögliche Klagen von geschädigten Anlegern bedeuten eine anhaltende Belastung für die finanzielle Scenario der Allianz. Die unzureichende interne Compliance und das Risiko weiterer unentdeckter Probleme könnten zusätzlich die Fame und finanzielle Stabilität des Unternehmens gefährden.

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Bewertung

Historischer Vergleich

Schaut man sich das KUV, das KGV und das KCV an, so ist die Allianz-Aktie aktuell truthful bis leicht überbewertet. Insgesamt ist ein KGV von 11 aus meiner Sicht ein attraktiver Wert für ein derartiges Qualitätsunternehmen.

Truthful Worth

Die Aktie wird aktuell mit einem 11,3er KGV bewertet. In den letzten 10 Jahren lag dieses bei durchschnittlich 10,8. Selbst wenn man unterstellt, dass sich die Bewertung wieder auf den historischen Schnitt reduziert, ergibt sich beim derzeitigen Kurs eine Unterbewertung sowie eine attraktive Renditeerwartung von 25,6% bis Ende 2024. Das ist schon ziemlich attraktiv.

Weitere Gedanken zur Bewertung

Wenn man einen sehr langen Anlagehorizont hat, so setzt sich die Renditeerwartung im Wesentlichen aus zwei Komponenten zusammen: Der aktuellen Ertragskraft sowie der langfristig zu erwartenden Wachstumsrate. Derzeit bekommen Investoren rund 5% Dividendenrendite. Langfristig traue ich der Allianz ein Gewinnwachstum von mindestens 4% zu. Zum einen soll der Versicherungsmarkt mit 4% wachsen, zum anderen profitiert die Allianz aktuell von steigenden Zinsen und seiner guten Marktposition. Die Allianz sollte zumindest die langfristige Inflationsrate von 2-3% an seine Kunden weiterreichen können und 1-2% zusätzliches Wachstum sind sicherlich immer möglich. Addiert man beide Komponenten, so kommt man auf eine jährliche Renditeerwartung von mindestens 9%. Dies entspricht im Übrigen dem Wert, den man in den letzten 10 Jahren mit der Allianz Aktie bekommen hat.

Fazit

Die Allianz ist ein solider Dividendenwert, der mit einem guten Probability Risiko Verhältnis daherkommt. Die Dividende ist sehr attraktiv und die Aussichten intestine. Eine Überperformance erwarte ich nicht, aber 9% Rendite professional Jahr im Durchschnitt sind aus meiner Sicht vollkommen in Ordnung. Dafür bekommt man ein gutes Unternehmen mit viel Cashflow. Nicht jede Aktie im Depot muss ja ein potentieller Tenbagger Kandidat sein – ganz im Gegenteil 😉

Disclaimer zur Allianz Aktie Analyse

Ich habe die Analyse zur Allianz-Aktie nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Bei der Analyse der Allianz-Aktie handelt es sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Beratung. Es handelt sich nicht um Steuerberatung. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung.

Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.

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