Jeden Tag ist der australische Aktienmarkt der erste bedeutende Handelsplatz, der seine Pforten öffnet. Am anderen Ende der Welt werden die ersten Kurse bereits zehn Stunden vor Börsenöffnung in Deutschland und 16 Stunden vor der New Yorker Opening Bell gebildet. In diesem Australien-Particular erfahrt ihr, was den australischen Aktienmarkt für langfristige Investoren interessant macht, und welche Aktien sich konkret lohnen könnten.
Ich bin der Analyst der monatlich erscheinenden Serie „Kaufenswerte Aktien“ und struggle kürzlich in Australien unterwegs. Während meiner Reise durch die Ballungszentren rund um Sydney und Melbourne habe ich auch den einen oder anderen Blick durch die Investorenbrille auf börsennotierte Unternehmen geworfen, die ich euch nun vorstellen werde.
Australien – Ein Land voller Chancen
Trotz seiner immensen Größe beherbergt Australien nur knapp 28 Millionen Menschen. Damit zählt das Land zu jenen mit der weltweit geringsten Bevölkerungsdichte. Quick 90 Prozent der Bevölkerung leben in Ballungszentren im Abstand von nur bis zu 50 Kilometern von Küsten, hauptsächlich im Südosten des Landes. Dort befinden sich auch die Metropolen Sydney und Melbourne, in denen bereits 40 Prozent der australischen Bevölkerung leben. Die starke Konzentration der Bevölkerung in wenigen Küstenmetropolen bündelt die Kaufkraft sowie die Nachfrage nach Wohnraum, Infrastruktur, Konsumgütern und Dienstleistungen.
Das ist der australische Aktienmarkt
Ein Blick auf den gängigen australischen ASX 50 Index offenbart zunächst eine deutliche Underperformance des heimischen Aktienmarktes gegenüber dem MSCI World und dem US-amerikanischen S&P 500 über die letzten zehn Jahre. Während dieser Periode waren mit einem Funding in einen ETF auf den ASX 50 jährlich nur sechs Prozent zu verdienen, während der Weltindex jährlich elf und der US-Index jährlich 13 Prozent abgeworfen haben. In gängigen Welt-ETFs mit hoher US-Konzentration macht Australien derzeit nur weniger als zwei Prozent Gewicht aus.
Zur Analyse des australischen Aktienmarkts nutzen wir den ETF-Finder. Mit einem Fondsvolumen von 488 Milliarden Euro ist der iShares MSCI Australia der Australien-ETF mit der höchsten Marktkapitalisierung. Die Zusammensetzung dieses ETFs überschneidet sich stark mit der des ASX 50 Index. Wir behandeln daher beide als stellvertretend für den australischen Aktienmarkt. Der ETF hat eine hohe Konzentration von über 40 Prozent im Finanzsektor, wobei die Commonwealth Financial institution of Australia allein bereits 14 Prozent des ETFs ausmacht. Der zweite Kernsektor des Landes ist Grundstoffe mit einem Anteil von über 20 Prozent, wobei allein der Rohstoffriese BHP für 13 Prozent des ETFs steht. Das Unternehmen fördert und verarbeitet unter anderem Eisenerz, Kupfer und Kohle und verkauft dies vor allem nach China.
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