Die Gesundheitsbranche gilt traditionell als ein defensiver Sektor, der in turbulenten Börsenzeiten für Stabilität im Depot sorgt. Das klassische Apothekengeschäft galt als Paradebeispiel für ein verlässliches Geschäftsmodell. Aber neue Participant wie Amazon verschärften den Wettbewerbsdruck. Das Administration von CVS Well being reagierte auf die veränderte State of affairs mit einer Reihe kostspieliger Akquisitionen, die dem einstigen Geschäftsmodell ein gänzlich neues Gesicht gaben. Noch steckt CVS Well being mitten in diesem Transformationsprozess. Die Aktie verlor seit Jahresbeginn rund 20 Prozent, aber dafür liegt die Dividendenrendite bei 3,3 Prozent.
In dieser Analyse beleuchten wir, wie CVS Well being wieder auf die Erfolgsspur zurückkehren will. Dazu haben wir am Dienstag den Investor Day verfolgt und dem Administration in die Karten geschaut. Lohnt es sich jetzt ein Einstieg in die Aktie?
Was gibt es Neues bei CVS Well being?
Welche Ereignisse der letzten Monate haben den Aktienkurs von CVS Well being bewegt und werden für den Erfolg der nächsten Quartale und Jahre entscheidend sein? In dieser Analyse haben wir die Aussagen des Managements und Entwicklungen der letzten Monate analysiert.
Die Highlights vom Investor Day 2023
Zum ersten Mal seit dem Jahr 2021 veranstaltete CVS Well being am vergangenen Dienstag wieder einen Investor Day. Im Mittelpunkt der Veranstaltung standen die langfristigen Wachstumstreiber und wie diese durch welche konkreten strategischen Maßnahmen zukünftig umgesetzt werden. Seitens des Managements wurde einmal mehr der Wandel vom ursprünglichen Apothekenbetreiber hin zu einem vertikal integrierten Gesundheitsdienstleister deutlich.
Die neue Strategie in der Praxis
CVS CostVantage ist ein neuer Ansatz, um das traditionelle Apothekenerstattungsmodell weiterzuentwickeln und mehr Transparenz in das System zu bringen. Dabei legt CVS CostVantage mit den vertraglich gebundenen Pharmacy Profit Managern (PBMs) und Kostenträgern vorab die Arzneimittelkosten und die daraus resultierende Erstattung fest. Dabei setzt CVS Well being auf eine transparente Kostenermittlung, die auf den Herstellungskosten des Arzneimittels, einem festgelegten Aufschlag und einer Gebühr basiert. CVS Pharmacy plant die Einführung von CVS CostVantage im Jahr 2025.
Neben dem Versicherungssegment Aetna und CVS Pharmacy wird CVS Healthspire der neue Markenname für das Geschäftssegment Well being Providers des Unternehmens sein und die Sichtbarkeit der einzelnen CVS-Marken wie Caremark, Cordavis, Oak Road Well being, Signify Well being und MinuteClinic stärken. Die Marke CVS Healthspire wird noch in diesem Monat eingeführt und bis 2024 weiter ausgebaut.
Die erste Steering für 2024
Neben der neuen Geschäftsstrategie und deren Umsetzung gab das Unternehmen auch einen Ausblick für das Jahr 2024 bekannt. Die jüngsten Akquisitionen werden sich dabei erstmals in den Wachstumszielen für den Umsatz und operativen Gewinn widerspiegeln, wobei der Gewinn um bis zu zehn Prozent höher ausfallen soll als 2023. Erwähnenswert ist auch die Dividendenerhöhung im dritten Jahr in Folge. Ab dem ersten Quartal 2024 soll diese um 9,9 Prozent steigen. Den Marktteilnehmern scheint das vorgestellte Strategieupdate zu gefallen, das hier zum Anschauen verfügbar ist. Seit dem Investor Day notiert die CVS Well being Aktie um knapp zehn Prozent höher als noch vor dem Occasion.
So schneidet CVS Well being in der Aktienfinder Scorecard ab
Die Aktienfinder Scorecard gibt die Attraktivität einer Aktie für die drei beliebtesten Anlagestrategien wieder. Insgesamt schneidet die Aktie von CVS Well being in beiden Dividenden-Strategien solide ab und ist somit für dividendenaffine Privatanleger interessant. Der Rating für das Dividendenwachstum ist aufgrund der ausgebliebenen Dividendenerhöhungen von 2018 bis 2021 niedriger. Sollte das Dividendenwachstum dauerhaft wieder anziehen, wird sich auch der Gesamtscore für die Dividendenwachstum-Strategie erhöhen.
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