Hier zunächst die 10 beliebtesten Dividenden-Aktien deutscher Aktionäre im Sommer 2023, die wir anhand der Anzahl der im Aktienfinder hinterlegten Kauflimits unserer Mitglieder ermitteln. An der Spitze steht die Aktie von Unilever, die im Frühling 2022 noch auf Platz 4 lag und damit die Microsoft Aktie von der Spitze verdrängte. Ebenfalls neu in den High 10 ist die Aktie des bekannten Eisenbahnkonzerns Union Pacific, der sich in der letzten Ausgabe noch mit Platz 23 begnügen musste. Aus den High 10 der beliebtesten Dividenden-Aktien verabschiedete sich dagegen die Aktie von Coca-Cola und fiel von Platz 6 auf Platz 11. Am meisten Plätze verlor die SAP Aktie und steht nun auf Platz 45 statt Platz 16. Angesichts des jüngsten Kursanstiegs hoben wohl einige Mitglieder ihre Kauflimits auf.

Die Aktien des Medizintechnikunternehmens Stryker und des französischen Luxuskonzerns LVMH sind die Aufsteiger des Sommers. Die Aktie von Stryker gewinnt sage und schreibe 41 Plätze und steigt von Platz 78 auf Platz 37, während sich die LVMH Aktie von Platz 61 auf Platz 21 verbesserte.

Die High 50 Dividenden-Aktien

Welche Qualitätsaktien in der Gunst unserer 100.000 Mitglieder ganz oben stehen, offenbart die Liste der High 50 Dividenden-Aktien. Die Liste ist eine hervorragende Anlaufstelle für alle, die mit Aktien ein passives und zugleich dynamisch-steigendes Einkommen aufbauen möchten. Hier die komplette Liste der High 50 Dividenden-Aktien:

Die Auswertung zeigt die High 50 Dividenden-Aktien unserer über 100.000 Mitglieder inklusive Kauflimit für den Sommer 2023. Angezeigt werden in der vierten Spalte die Anzahl der Kauflimits. In der fünften Spalte die Änderung der Platzierung im Vergleich zur letzten Auswertung der High 50 Dividenden-Aktien. Es folgt die aktuelle Dividendenrendite. Hinter der aktuellen Dividendenrendite wird in Klammern das durchschnittliche Dividendenwachstum auf 5 Jahre angezeigt. Wenn das Dividendenwachstum über 5 Prozent liegt, ist die Zelle grün gefärbt. Die Spalte Ø Kauflimit € gibt das durchschnittliche Kauflimit wieder, bei dem der Preis-Alarm unserer Mitglieder ausgelöst wird. Der Hyperlink in der Spalte Aktien führt direkt zu unserem beliebten Dividenden-Profil des jeweiligen Unternehmens.

High 10 Aktien mit hohem Dividendenwachstum

Dein passives Einkommen ist der Inflation nur mit entsprechend hohem Dividendenwachstum voraus. Aus den High 50 Dividenden-Aktien hier die 10 Aktien mit dem höchsten Dividendenwachstum, bezogen auf die jährliche Steigerung innerhalb der letzten fünf Jahre.

High 10 Aktien mit hoher Dividende

Bis sich hohes Dividendenwachstum auszahlt, dauert es seine Zeit. Eine Different ist die hohe Dividende von Anfang an. Aus den High 50 Dividenden-Aktien hier die 10 Aktien mit der höchsten Dividende ermittelt anhand der kumulierten ausgeschütteten Dividenden innerhalb der letzten 12 Monate.

Mit BlackRock auf Platz 2, Cisco auf Platz 9 und McDonald’s auf Platz 12 schauen wir uns nun drei der High 50 Dividenden-Aktien genauer an, von denen zwei Aktien im Starterdepot vertreten sind. Wie erwirtschaften diese Unternehmen das Geld für ihre Dividende, wie hoch fällt die Dividende aus und mit welchen Kursgewinnen darfst du aktuell rechnen?

BlackRock Aktie – Rückenwind durch Bullenmarkt?

Auf lange Sicht hat BlackRock seinen Aktionären traumhafte Renditen beschert. Wer vor 10 Jahren in die BlackRock Aktie investierte, konnte sein Kapital dank Kursgewinnen und Dividenden verdreifachen. Allerdings hat der Aktienkurs des weltgrößten Vermögensverwalters zuletzt unter mehreren Bärenmarktphasen gelitten, weshalb der Kurs aktuell über 30 Prozent unter dem Allzeithoch notiert.

Kursrückgänge an den Börsen führen unweigerlich zu einem Rückgang der von BlackRock zu verwaltenden Kundengelder, deren Höhe für das Gewinnwachstum entscheidend ist. Die Gewinnaussichten für den Vermögensverwalter verbessern sich jedoch wieder, da sich die Börse mittlerweile erholt hat. Wie hoch ist das Renditepotenzial der BlackRock Aktie bei einem Einmalkauf und wie hoch ist die aktuelle Dividendenrendite?

Wie intestine funktioniert BlackRocks Geschäftsmodell?

Der Großteil des Geschäftsmodells von BlackRock basiert auf Gebühreneinnahmen, die im Wesentlichen nach Prozentsätzen auf das zu verwaltende Vermögen berechnet werden. Die Summe des zu verwaltenden Vermögens wird als Property beneath Administration (AUM) bezeichnet. Das AUM wird durch Kurssteigerungen oder -rückgänge, Währungseffekte oder auch durch Nettozuflüsse oder -abflüsse von Kunden beeinflusst. Zum Stichtag am 31.03.2023 warfare BlackRock mit einem AUM von rund 9,1 Billionen US-Greenback der mit Abstand größte Vermögensverwalter vor der Vanguard Group. Mit nicht  einmal halb viel verwaltetem Vermögen wie BlackRock liegt Constancy Investments auf Platz 3, gefolgt von State Avenue und Morgan Stanley.

Das Geschäftssegment Funding Advisory, Administration Charges and Securities Lending erwirtschaftete im vergangenen Geschäftsjahr insgesamt 14,5 Milliarden US-Greenback und steht damit für knapp 81 Prozent des Umsatzes. Hierunter fallen vor allem Einnahmen aus prozentualen Verwaltungsgebühren, aber auch aus Anlageberatung, Wertpapierleihen und Darlehenserträgen an. Das zweitumsatzstärkste Phase Distribution macht lediglich 8 Prozent des Umsatzes aus und umfasst allerart von Vertriebsprovisionen, wie z.B. den Ausgabeaufschlag, beim Kauf von Fondsanteilen, die jedoch an die emittierenden Fondsgesellschaften weitergereicht werden. Weitere knapp 8 Prozent des Umsatzes erzielte BlackRock mit der Bereitstellung von digitalen Plattformen und Systemen für Banken, Fondsgesellschaften und andere Finanzinstitute, was unter dem Phase Expertise Providers zusammengefasst ist. Auf die verbleibenden Segmente Funding Advisory Efficiency und Advisory and Different entfielen lediglich 4 Prozent des Umsatzes.

BlackRock verwaltete zum Ende des zweiten Quartals ein Vermögen im Wert von knapp 9,4 Billionen US-Greenback. Im Vergleich zum Vorjahresquartal stieg das AUM um 11 Prozent an und nähert sich damit wieder dem Rekordwert von 10 Billionen US-Greenback. Zum einen trugen Kursgewinne an den Aktienmärkten zu einem Anstieg des AUM beigetragen, zum anderen verzeichnete BlackRock mehr Zuflüsse statt Abflüsse von Kundengeldern. Im letzten Quartal erhöhten die Nettozuflüsse das verwaltete Vermögen um 80 Milliarden US-Greenback. Ein höheres AUM bildet die Grundlage für höhere Gebühreneinnahmen.

Dass die Efficiency der Aktienmärkte einen starken Einfluss auf den operativen Erfolg von BlackRock hat, zeigt die hohe Korrelation der BlackRock Aktie mit dem S&P 500. Steigt der S&P 500, so steigt in der Regel auch der Kurs der BlackRock Aktie. Fällt hingegen der S&P 500, so fällt in der Regel auch der Kurs der BlackRock Aktie. Steigende oder fallende Kurse am Aktienmarkt beeinflussen das AUM und damit auch die Einnahmen aus prozentualen Verwaltungsgebühren des weltgrößten Vermögensverwalters.

Im Geschäftsjahr 2021 verzeichnete BlackRock einen Rekordumsatz von 20,2 Milliarden US-Greenback. Allerdings ging der Umsatz bereits im darauffolgenden Geschäftsjahr aufgrund des geringeren verwalteten Vermögens um 13 Prozent zurück. Die Netto-Marge blieb jedoch mit 29 Prozent stabil, da BlackRock die Kosten senkte und weniger Steuern zahlen musste.

Trotz des zwischenzeitlichen Gewinnrückgangs bleibt die langfristige Gewinndynamik der BlackRock Aktie intakt, denn auf 10 Jahre erreicht die Aktie ein jährliches Gewinnwachstum von 8,4 Prozent. Der bilanzierte Rekordgewinn je Aktie lag im Geschäftsjahr 2021 bei 38,22 US-Greenback und wird für das laufende Geschäftsjahr auf 34,80 US-Greenback geschätzt. Auch während der Finanzkrise in den Jahren 2008 und 2009 sowie in schwächeren Börsenjahren wie 2015 und 2016 stagnierte der Gewinn von BlackRock. Ab dem Geschäftsjahr 2024 rechnen die Analysten wieder mit neuen Rekordgewinnen.

Wie attraktiv und sicher ist die BlackRock Dividende?

Die BlackRock Aktie ist ein gutes Beispiel dafür, wie die Dividendenrendite kontinuierlich günstige Kauf- und Verkaufssignale generiert. Stößt die Dividendenrendite an die Oberseite des 12-Monats-Dividendenkorridors oder verlässt diese sogar, warfare dies in der Vergangenheit meist eine gute Kaufgelegenheit. Solche Kauf- und Verkaufschancen zeigt dir unser Dividenden-Alarm, der außer der BlackRock Aktie rund 2.000 Dividenden-Aktien überwacht. Für jeden beliebigen Dividendenzahler kannst du einen Dividenden-Alarm hinterlegen. Der Dividenden-Alarm wird täglich an unsere Premium-Mitglieder versendet und kann auf Wunsch auch auf Knopfdruck verschickt werden. Selbstverständlich kannst du den Dividenden-Alarm per Mail jederzeit ein- und ausschalten.

Aktuell liegt die Dividendenrendite laut unserem Dividenden-Alarm bei 2,9 Prozent und damit über dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre von 2,5 Prozent, allerdings nahe dem Mittelwert des 12-Monats-Korridors. Durch das künftige Dividendenwachstum sollte sich die persönliche Dividendenrendite bei einem Kauf auf 3,5 Prozent erhöhen.

BlackRock ist ein sehr verlässlicher Dividendenzahler und erhöht seine Dividende seit 13 Jahren. Dies bestätigt auch die Kennzahl der Dividendenstabilität mit einem Wert von 0,98 von maximal 1,0. Gleichzeitig wurde die Dividende der BlackRock Aktie im vergangenen Geschäftsjahr vollständig durch den freien Cashflow und den bereinigten Gewinn gedeckt. Für das laufende Geschäftsjahr erwarten die Analysten eine Dividende professional Aktie von 20,01 US-Greenback, einen freien Cashflow sowie einen bereinigten Gewinn zwischen 35 und 36 US-Greenback. Daraus ergibt sich eine Ausschüttungsquote von 56 Prozent, sowohl auf den freien Money-Circulate als auch auf den bereinigten Gewinn. Für die kommenden Geschäftsjahre prognostizieren die Analysten steigende freie Cashflows und Gewinne, was den Spielraum für dynamisch steigende Dividenden erhöht. Über die letzten 5 und 10 Jahre betrug das jährliche Dividendenwachstum beachtliche 12 Prozent.

Ist die BlackRock Aktie günstig bewertet?

Für die Bewertung der BlackRock Aktie eignet sich der bereinigte Gewinn, der den bilanzierten Gewinn im Falle von BlackRock um geringe Sondereffekte bereinigt. Für das Renditepotenzial verwenden wir die durchschnittliche Bewertung der Aktie über die letzten zehn Geschäftsjahre. In diesem Zeitraum bewertete der Markt die BlackRock Aktie auf Foundation des bereinigten Gewinns mit einem fairen Wert von 18. Auf den ersten Blick erscheint die BlackRock Aktie nach dem jüngsten Kursanstieg und einem aktuell bereinigten KGV von 18,9 leicht überbewertet.

Für die Dynamische Aktienbewertung der BlackRock Aktie haben wir beschlossen, das durchschnittliche bereinigte KGV von 18 auf 17 zu senken. Damit preisen wir die Möglichkeit eines anhaltend volatilen Aktienmarktes ein, der das Volumen des zu verwalteten Vermögens und damit die Gewinne von BlackRock belasten könnte. Im Jahr 2019 wurde die BlackRock Aktie sogar nur mit einem bereinigten KGV von knapp über 15 bewertet.

Abhängig von deinem Kaufkurs ergibt sich die folgende jährliche Renditeerwartung aus Kursgewinnen und Dividenden. Beispielsweise ist bei einem Kaufkurs von 655 USD bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ein Renditepotenzial von 11,5 Prozent professional Jahr zu erwarten. Setze ein Kauflimit im Aktienfinder, um im Falle eines Rücksetzers den günstigen Einstieg nicht zu verpassen.

Das ist unser Fazit zur BlackRock Aktie

Die BlackRock Aktie ist aufgrund ihrer attraktiven Dividendenrendite besonders für Dividendenfans interessant. Auch das jährliche Dividendenwachstum von nur knapp 12 Prozent über die letzten fünf Jahre führt zu einem hohen Gesamtscore für eine auf Dividendenwachstum ausgerichtete Strategie.

Langfristig sind wir vom weltweit größten Vermögensverwalter überzeugt. Zudem verzeichnet BlackRock weiterhin hohe Nettozuflüsse an Kundengeldern. Allerdings sind das Gewinnwachstum und der Aktienkurs stark vom Aktienmarkt abhängig. Auf dem aktuellen Kursniveau drängt sich kurzfristig ein Einmalkauf der BlackRock Aktie nicht auf. Für einen Sparplan halten wir die BlackRock Aktie jedoch für hervorragend geeignet. Torsten ist in die BlackRock Aktie investiert.

Cisco Techniques Aktie – Tech-Dinosaurier im Aufwind?

Im Jahr 2000 warfare Cisco noch vor Microsoft das wertvollste Unternehmen der Welt. Das Kerngeschäft von Cisco bestand damals vor allem in der Set up von {Hardware} wie Routern und Switches. In Zeiten der digitalen Transformation sind die Anforderungen an die IT-Infrastruktur stetig gestiegen und der Vormarsch der künstlichen Intelligenz weckt neue Kursfantasien. Cisco Techniques will bei der Umsetzung von KI-Lösungen eine führende Rolle spielen. Seit dem Tief im Oktober 2022 ist der Kurs um über 50 Prozent gestiegen.

Wie intestine funktioniert Cisco Techniques Geschäftsmodell?

Erst letzte Woche hat Cisco die Zahlen für das vierte Quartal veröffentlicht. Die brandneuen Quartalszahlen findest du bereits im Aktienfinder. Bei einem Umsatz in Höhe von 15,2 Milliarden US-Greenback erzielte Cisco Techniques einen operativen Gewinn von 4,5 Milliarden US-Greenback, was einer operativen Marge von 29,3 Prozent entspricht. Insbesondere der Umsatz des umsatzstärksten Segments Safe, Agile Networks wuchs gegenüber dem Vorjahresquartal um 33 Prozent. Zum Vergleich lag die operative Marge von Apple im letzten Quartal bei „nur“ 28,1 Prozent. Cisco Techniques konnte gegenüber dem Vorjahresquartal den Umsatz um 16 Prozent und den operativen Gewinn um 28 Prozent steigern.

Dank nicht-operativer Zinseinnahmen auf die sehr hohen Money-Reserven in Höhe von 26,1 Milliarden US-Greenback und einer geringeren Steuerlast lag der Nettogewinn im letzten Quartal sogar um 40 Prozent höher als im Vorjahresquartal. Auch die Aktionäre freuten sich über die Zahlen und der Aktienkurs von Cisco Techniques stieg am Tag der Quartalszahlen um 3,3 Prozent.

Auch für das abgelaufene Geschäftsjahr 2023 meldete Cisco Techniques einen Rekordgewinn. Der bereinigte Gewinn stieg von 3,36 auf 3,89 US-Greenback und der bilanzierte Gewinn von 2,82 auf 3,07 US-Greenback. Die Differenz zwischen beiden Gewinnen ist vor allem auf aktienbasierte Vergütungen sowie nicht-zahlungswirksame Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte zurückzuführen. Im Gegensatz zu vielen anderen Finanzseiten zeigt der Aktienfinder neben dem bilanzierten auch den bereinigten Gewinn an.

Wiederkehrende Umsätze sind besonders vorhersehbar und werden mit relativ hoher Sicherheit auch in Zukunft regelmäßig anfallen. Daher ist der Annualized Recurring Income (ARR) ein wichtiger Key Efficiency Indicator für Cisco Techniques. Der ARR ist im letzten Quartal um 5 Prozent auf 24,3 Milliarden US-Greenback gestiegen, was auf eine gute Auftragslage hindeutet. Der Anteil des ARR am Gesamtumsatz beträgt damit quick 43 Prozent. Am stärksten legte der ARR im Bereich {Hardware} (Product) mit 10 Prozent gegenüber dem Vorjahr zu. Cisco Techniques profitierte im abgelaufenen Geschäftsjahr von einer verbesserten Liefersituation und konnte somit offene Aufträge annehmen, was sich in einem höheren ARR widerspiegelt.

Die verzinste Schuldenquote von Cisco Techniques ist mit 8,2 Prozent sehr niedrig. Zudem verfügt der IT-Konzern auch nach Abzug der Dividenden über eine hohe und stabile Tilgungskraft. Mit der aktuellen Tilgungskraft könnte Cisco Techniques auf einen Schlag all seine verzinsten Schulden zurückzahlen. Zugleich hat Cisco Techniques eine sehr solide Money-Place in Höhe von 26,1 Milliarden US-Greenback, womit auch größere Akquisitionen gestemmt werden könnten.

Wie attraktiv und sicher ist die Cisco Dividende?

Der Dividenden-Alarm zeigt für die Cisco Techniques Aktie einen 5-Jahres-Mittelwert der Dividendenrendite von knapp 3 Prozent. Die aktuelle Dividendenrendite in Höhe von 2,8 Prozent ist nach dem letzten Kursanstieg unter den Durchschnitt der letzten fünf Jahre gefallen.

Für das abgelaufene Geschäftsjahr hat Cisco Techniques eine Dividende in Höhe von 1,54 US-Greenback professional Aktie ausgeschüttet. Mit einem freien Money-Circulate von 4,65 US-Greenback ergibt sich eine Ausschüttungsquote von lediglich 33 Prozent, was die Tür für ein höheres Dividendenwachstum weit offen lässt. In den letzten 5 Jahren betrug das jährliche Dividendenwachstum lediglich 4,4 Prozent.

Ist die Cisco Techniques Aktie günstig bewertet?

Für die Cisco Techniques Aktie ist aufgrund des dynamischen Gewinnwachstums der faire Wert des bereinigten Gewinns angemessen. Der Aktienkurs liegt derzeit nahe am fairen Wert und hat auch in der Vergangenheit den fairen Wert reflektiert. In der Standardeinstellung der Dynamischen Aktienbewertung auf zehn Jahre bewertet der Markt die Cisco Techniques Aktie mit einem bereinigten KGV von 13,9. Da der Gewinn in den kommenden Geschäftsjahren auch dank des KI-Booms wachsen sollte, halte ich die Bewertung für angemessen. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ergibt sich mit einem Kursziel von rund 59 US-Greenback einschließlich der Dividende ein jährliches Renditepotenzial von 5,3 Prozent.

Basierend auf dieser Bewertung ergibt sich für die nächsten Jahre die folgende jährliche durchschnittliche Renditeerwartung aus Kursgewinnen und Dividenden. Bei einem Kurs von 51 US-Greenback ist bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ein Renditepotenzial von 12,8 Prozent professional Jahr zu erwarten.

Das ist unser Fazit zur Cisco Aktie

In der jüngsten Vergangenheit warfare die Cisco Techniques Aktie in erster Linie für Followers hoher Dividenden interessant. Sobald jedoch das Dividendenwachstum wieder an Fahrt gewinnt, ist die Aktie zusätzlich eine gute Wahl für eine Dividendenwachstums-Strategie. Die hohen Gewinne und Cashflows lassen auf jeden Fall ein stark anziehendes Dividendenwachstum zu. Leichte Punktabzüge gibt es allerdings dafür, dass die Cisco Techniques Aktie aktuell nicht mit einem Bewertungsabschlag notiert.

In welchen Depots ist die Cisco Aktie vertreten? Die Cisco Aktie ist im Starterdepot zu finden und wird Monat für Monat bespart.

McDonald’s Aktie – Quick-Meals-Konzern mit stabilem Geschäftsmodell?

McDonald’s ist mit über 40.800 Eating places der umsatzstärkste Quick-Meals-Konzern der Welt und in der Vergangenheit profitierten Aktionäre von der Erfolgsstory. Wer vor 15 Jahren in die McDonald’s Aktie investierte, vervierfachte sein eingesetztes Kapital und erzielte eine jährliche Rendite von knapp 13 Prozent.

Warum ist das Geschäftsmodell von McDonald‘s so erfolgreich und welches Renditepotenzial verspricht die Aktie derzeit? Außerdem klären wir auf, welche stillen Reserven in der Bilanz von McDonald’s schlummern.

Wie intestine funktioniert McDonald’s Geschäftsmodell?

Heute gibt es weltweit 40.800 Eating places, die einen Jahresumsatz von 118 Milliarden US-Greenback erwirtschaften. Allein in Deutschland besuchen täglich rund 2,8 Millionen Gäste die Eating places von McDonald‘s. Aufgrund eines Strategiewechsels im Jahr 2015 erzielt McDonald’s heute deutlich höhere Margen. Die Eating places können entweder McDonald’s gehören oder von Franchisenehmern betrieben werden. Wichtig zu wissen ist, dass die per Franchise betriebenen Eating places höhere Margen abwerfen, weil die Kosten deutlich geringer sind. 2015 wurden rund 80 Prozent der Eating places von Franchisenehmern betrieben. Der Strategiewechsel sah damals vor, diesen Anteil innerhalb von drei Jahren auf 90 Prozent zu erhöhen. Dieses Ziel hatte McDonald’s vorzeitig im Geschäftsjahr 2017 mit einem Anteil von 91,6 Prozent erreicht. Aktuell liegt der Anteil der franchise-geführten Eating places sogar bei rund 95 Prozent, während es im Vorjahr noch 93,1 Prozent waren. Die Grafik zeigt, wie im Zuge des Strategiewechsels die Margen gestiegen sind, während die Umsätze fielen, weil die Umsätze der in Franchise betriebenen Eating places nicht mehr länger als Umsätze des Konzerns ausgewiesen werden.

Im Franchise-Geschäft erzielt McDonald’s operative Margen in Höhe von über 80 Prozent, während die Margen der selbst-betriebenen Eating places zwischen lediglich 15 und 18 Prozent liegen. Durch die profitableren Margen im Franchise-Geschäft stieg innerhalb von 7 Jahren die operative Marge deutlich von 29 auf knapp 45 Prozent. Der Umsatz aus den Lizenzgebühren der Franchise-Eating places ist zwar geringer als der Betriebsumsatz eines selbst-betriebenen Eating places, dafür aber deutlich profitabler.

Entsprechend hat McDonald’s sein Geschäftsmodell auf Lizenzeinnahmen mit Franchisenehmern ausgerichtet. So lag im Jahr 2015 der Umsatzanteil der Lizenzeinnahmen noch bei 35 Prozent. Inzwischen liegt dieser Umsatzanteil bei 61 Prozent. Dagegen ist der Umsatzanteil der selbst-betriebenen Eating places im gleichen Zeitraum von 65 auf 38 Prozent gesunken.

Dank der Neuausrichtung steigerte McDonald’s seit 2015 den bereinigten Gewinn professional Aktie von 4,98 US-Greenback auf 10,10 US-Greenback. Höhere Margen aus dem Franchise-Geschäft machen den Umsatzrückgang mehr als wett. Entsprechend intestine hat sich der Aktienkurs entwickelt.

In den letzten Quartalen profitierte McDonald’s auch von Preiserhöhungen. So stieg der systemweite Umsatz aller McDonald’s Eating places im letzten Quartal bereinigt um 11,7 Prozent an. Allerdings hält der CFO Ian Borden aufgrund des nachlassenden Inflationsdrucks künftig Preissenkungen für möglich, da die Kunden professional Besuch tendenziell weniger und zugleich mehr günstigere statt teurere Premium-Produkte bestellen. Die Preisgestaltung in den Franchise-Eating places obliegt jedoch den Franchisenehmern.

„And so I believe as inflation begins to come back down, I would definitely anticipate our pricing ranges to additionally begin to come down.“ Ian Borden, CFO McDonald’s, Earnings Name Q2 2023

Auf den ersten Blick ist die Gesamtverschuldung höher als das bilanzierte Gesamtvermögen, wenn du die zurückgekauften Aktien in der Bilanz nicht berücksichtigst. Der Anstieg der Verschuldung von McDonald’s ist jedoch hauptsächlich auf huge Aktienrückkäufe zurückzuführen. Zum Bilanzstichtag Ende Juni hat McDonald’s die Anzahl ausstehender Aktien in den letzten zehn Jahren um 27 Prozent reduziert. Dadurch entfiel zugunsten der Aktionäre ein höherer Anteil des Gewinns auf jede einzelne Aktie.

In der Bilanz von McDonald’s schlummern jedoch hohe stille Reserven, denn der Quick-Meals-Konzern ist Eigentümer von rund 80 Prozent aller McDonald’s Eating places, die neben den Franchisegebühren auch nicht unerhebliche Mieteinnahmen in die Kassen von McDonald’s spülen. In der Bilanz werden die Immobilien zu historischen Anschaffungskosten abzüglich der jährlichen Abschreibungen mit 23,7 Milliarden US-Greenback ausgewiesen. Der Marktwert dieser Immobilien ist jedoch deutlich höher, denn allein die jährlichen Mieteinnahmen abzüglich eigener Pachtzahlungen für fremde Grundstücke betragen 7,6 Milliarden US-Greenback und fallen damit sogar höher als die Einnahmen aus Franchisegebühren mit „nur“ 5 Milliarden US-Greenback aus. Multiplizierst du die jährlichen Mieteinnahmen mit einem sehr günstigen Mietmulitplikator von 15, so ergibt sich ein Immobilienmarktwert von 114 statt 23,7 Milliarden US-Greenback. Nach dieser konservativen Rechnung verbergen sich 90 Milliarden US-Greenback als stille Reserve in der Bilanz, additionally das Doppelte der verzinsten Schulden von knapp 45 Milliarden US-Greenback.

Wie attraktiv und sicher ist die McDonald’s Dividende?

Der Dividenden-Alarm zeigt für die McDonald’s Aktie einen 5-Jahres-Mittelwert der Dividendenrendite von 2,3 Prozent. Die aktuelle Dividendenrendite in Höhe von 220 Prozent liegt damit leicht unter dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre, aber innerhalb des 5-Jahres-Korridors.

McDonald’s hat im letzten Geschäftsjahr eine Dividende von 5,66 US-Greenback professional Aktie ausgeschüttet. Bei einem freien Money-Circulate von 7,40 US-Greenback ergibt sich eine Ausschüttungsquote von 76 Prozent. Sollte der freie Money-Circulate wie erwartet in den nächsten Jahren weiter kontinuierlich steigen, ist die Tür für weiteres Dividendenwachstum offen.

Ist die McDonald’s Aktie günstig bewertet?

Für die Dynamischen Aktienbewertung der McDonald’s Aktie eignet sich der bereinigte Gewinn, der Sondereffekte wie die Abschreibung des Russlands-Geschäfts im letzten Jahr nicht berücksichtigt. Für das Renditepotenzial wird die Bewertung der letzten acht Geschäftsjahre herangezogen. So bewertete der Markt die McDonald’s Aktie im Schnitt mit einem bereinigten KGV von 24,4.

Für die Berechnung des Renditepotenzials habe ich den fairen Wert des bereinigten Gewinns von 24,4 auf 25 leicht erhöht, da sich das Geschäft von McDonald’s als stabil und krisenresistent erweist. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2024 dürfte ein Kursziel von 310 US-Greenback inklusive der Dividende eine average Rendite von 13,2 Prozent abwerfen.

Basierend auf dieser Bewertung ergibt sich für die nächsten Jahre die folgende jährliche durchschnittliche Renditeerwartung aus Kursgewinnen und Dividenden. Bei einem Kurs von 270 US-Greenback ist bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ein Renditepotenzial von 12 Prozent professional Jahr zu erwarten.

Das ist unser Fazit zur McDonald’s Aktie

Die McDonald’s Aktie ist vor allem für Followers einer Dividendenstrategie interessant. Allerdings gibt es Punktabzüge, da die McDonald’s Aktie derzeit nicht mit einem Bewertungsabschlag notiert. Dennoch halten wir die Aktie für honest bewertet. Für Freunde hoher Kursgewinne ist die McDonald’s Aktie mit einem Gesamtscore von 4 weniger geeignet. Dafür ist das Wachstumspotenzial zu gering.

Wer hat die McDonald‘s Aktie bereits im Depot? Wir setzen auf Transparenz und verraten dir auch bei dieser Aktie, in welchen Depots von uns die McDonald‘s Aktie zu finden ist.