Wie ihr wisst, konsolidiere ich gerade mein Depot. Von derzeit mehr als 50 Einzelwerten versuche ich die Anzahl auf rund 30 Stück zu reduzieren. Daher prüfe ich aktuell für jede Aktie, ob ich sie weiterhin behalten sollte oder ob diese im Zuge der Neuausrichtung meines Depots verkauft wird. Heute schaue ich mir die L‘Oréal Aktie genauer an.

Analyse der L‘Oréal Aktie

L‘Oréal im Überblick

Kennzahlen

Aktienkurs

Geschäftsmodell und Markt

L’Oréal, mit Sitz in Frankreich, ist zweifellos ein Gigant in der Kosmetikbranche und wird als das größte Kosmetikunternehmen der Welt betrachtet. Seit seiner Gründung im Jahr 1909 durch Eugene Schueller hat sich L’Oréal zu einem vielseitigen Akteur in den Bereichen Hautpflege, Make-up, Haarpflege und Parfüm entwickelt. Seine Produktpalette erstreckt sich über eine große Bandbreite von Schönheitsprodukten, die weltweit vertrieben werden. Zu den Vorzeigemarken, die in zahlreichen Haushalten weltweit bekannt sind, gehören Lancome, Yves Saint Laurent, Maybelline, L’Oréal Paris und Garnier.

Der Schönheitsmarkt ist ein sich dynamisch entwickelnder Sektor mit vielversprechendem Wachstumspotenzial. Derzeit beläuft sich der globale Markt für Schönheitsprodukte auf beeindruckende 500 Milliarden US-Greenback im Jahr 2022. Prognosen deuten darauf hin, dass er bis zum Jahr 2026 voraussichtlich auf 600 Milliarden US-Greenback anwachsen wird, was einer jährlichen Wachstumsrate von 3,5% entspricht.

In diesem florierenden Markt nimmt L’Oréal eine Spitzenposition ein und kann sich als unangefochtener Marktführer in der Kosmetikindustrie bezeichnen. Trotz dieser herausragenden Place ist die Wettbewerbssituation äußerst intensiv. Das Unternehmen sieht sich einer Vielzahl von Mitbewerbern gegenüber, darunter Schwergewichte wie Procter & Gamble, Unilever und Estée Lauder, die ebenfalls eine bedeutende Präsenz im globalen Schönheitsmarkt haben.

Schwächen und Risiken

Intensive Wettbewerbssituation

Obwohl L’Oréal zweifellos an der Spitze der Kosmetikbranche steht, kann die intensive Wettbewerbssituation nicht übersehen werden. Der Markt ist voll von etablierten Konkurrenten und aufstrebenden Spielern, die um Marktanteile kämpfen. Dies erfordert von L’Oréal eine kontinuierliche Differenzierung und Innovation, um die Wettbewerbsfähigkeit aufrechtzuerhalten.

Markenimage und -reputation

Das Picture und die Repute einer Marke sind entscheidend in der Kosmetikbranche. Ein einziger Vorfall von minderwertiger Qualität oder ein Skandal könnte erheblichen Schaden anrichten. L’Oréal muss daher ständig hohe Qualitätsstandards aufrechterhalten und strenge Qualitätskontrollen implementieren, um das Vertrauen der Verbraucher zu bewahren.

Produkthaftung und Sicherheit

In der Kosmetikbranche besteht immer das Risiko von allergischen Reaktionen oder anderen Sicherheitsproblemen im Zusammenhang mit Produkten. Sollte ein Produkt in irgendeiner Weise gesundheitliche Bedenken verursachen, könnte dies nicht nur rechtliche Konsequenzen nach sich ziehen, sondern auch das Vertrauen der Verbraucher erschüttern.

Abhängigkeit von Rising Markets

Ein weiterer Punkt, der berücksichtigt werden muss, ist die Abhängigkeit von aufstrebenden Märkten. Ein Großteil des Wachstums von L’Oréal stammt aus diesen Märkten, was das Unternehmen anfälliger für wirtschaftliche oder politische Instabilitäten in diesen Regionen macht.

Veränderungen im Verbraucherverhalten

Die Vorlieben und Gewohnheiten der Verbraucher können sich schnell ändern, insbesondere in der schnelllebigen Welt der Schönheitsindustrie. Eine schlechte Anpassung an diese Veränderungen könnte zu einem Rückgang der Nachfrage nach bestimmten Produkten führen.

Hohe Bewertung

Aufgrund der starken Positionierung von L’Oréal im Markt zahlen Anleger aktuell einen Premium-Aufschlag für die Aktie. Mehr dazu im folgenden Abschnitt.

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Kennzahlen

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Bewertung

Wir prüfen wieder, ob die Aktie höher oder niedriger als ihr historischer Schnitt bewertet ist. Anschließend führen wir eine Honest Worth Bewertung mit dem Aktienfinder durch. Danach schauen wir auf die aktuellen Analystenmeinungen.

Historischer Vergleich

L‘Oréal ist im Vergleich zum eigenen Schnitt sowie zu P&G aktuell hoch bewertet. Ein 37er KGV ist wahrlich teuer.

Honest Worth

Für die Bestimmung des fairen Wertes habe ich den um Sondereffekte bereinigten Gewinn herangezogen. Ferner habe ich unterstellt, dass die Aktie wieder auf ihr historisches Bewertungsniveau zurückkehrend wird. In diesem Fall beträgt die Renditeerwartung bis Ende 2024 +/- Null.

Kursziele der Analysten

Das durchschnittliche Kursziel beträgt 427,57€. Das ist 7,32% höher als der aktuelle Aktienkurs. Das höchste Kursziel liegt bei 500€ (25,50% höher), das niedrigste bei 320€ (19,68% niedriger).

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Fazit

L’Oréal ist ein Qualitätsunternehmen. Die Franzosen bestechen durch ein konstantes und solides Wachstum und eine ansprechende Money-Generierung. Gleichzeitig ist die Aktie derzeit hoch bewertet. Ein 37er KGV ist für ein Unternehmen, das mit rund 10% p.a. wächst, sehr teuer. Aktuell zahlt man damit einen hohen Qualitätsaufschlag.

Ich magazine das Unternehmen, gleichzeitig finde ich das Probability Risiko Verhältnis bei anderen Werten attraktiver. Daher werde ich L’Oréal verkaufen und somit meiner Zielgröße von 30 Aktien ein kleines Stück näherkommen.

Beste Grüße

Disclaimer zur L’Oréal-Aktie Analyse

Ich habe die Analyse zur L’Oréal-Aktie nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Bei der Analyse der L’Oréal-Aktie handelt es sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Beratung. Es handelt sich nicht um Steuerberatung. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung.

Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.

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