Ich liebe Aktien, das wisst ihr alle. Über die Jahre haben sich daher mehr als 60 Aktien in meinem Depot angesammelt. Wenn ich eine Aktie für mich entdecke und sie bei meiner Analyse intestine abschneidet, habe ich sie in der Vergangenheit gerne in mein Depot gekauft. Was für die Diversifikation intestine ist, hat jedoch beim Depot-Administration erhebliche Nachteile. Denn so viele Aktien laufend im Blick zu behalten ist äußerst schwer. Daher möchte ich in Zukunft mein Depot konsolidieren und lieber auf weniger Aktien setzen. Es ist daher Zeit, “Wackelkandidaten” kritisch zu hinterfragen. Heute beginnen wir mit der MIPS-Aktie.

Analyse der MIPS-Aktie

MIPS im Überblick

Kennzahlen

Aktienkurs

Einleitung

Meine Liebe für Aktien hat im Laufe der Zeit zu einer beeindruckenden Sammlung von über 60 verschiedenen Werten in meinem Portfolio geführt. Jedes Mal, wenn ich eine Aktie finde, die in meiner Analyse überzeugt, nehme ich diese in mein Depot auf. Dieser Ansatz hat sicherlich dazu beigetragen, eine gewisse Diversifikation zu erreichen, aber er birgt auch eine Herausforderung: Die Notwendigkeit, den Überblick über eine derart große Anzahl von Aktien zu behalten.

Das ständige Überwachen, Analysieren und Bewerten einer so umfangreichen Aktiensammlung erweist sich als anspruchsvoll und zeitaufwändig. Angesichts dieser Tatsache habe ich mich dazu entschlossen, mein Portfolio zu straffen und mich auf eine weniger umfangreiche Auswahl von Aktien zu konzentrieren. Mein Ziel ist es, ein Kernportfolio von etwa 20-30 Aktien zu schaffen, das die Grundlage meiner Investitionsstrategie bilden wird.

Diese Fokussierung auf eine überschaubare Anzahl von Aktien ermöglicht es mir, mich intensiver mit den einzelnen Unternehmen auseinanderzusetzen, ihre Entwicklungen genauer zu verfolgen und fundierte Entscheidungen zu treffen.

Neben diesem Kernportfolio werde ich weiterhin mein “Momentum Leaders” Depot aufbauen, das gezielt auf Aktien abzielt, die eine besonders hohe Qualität und ein starkes Wachstumspotenzial aufweisen. Zudem möchte ich meine Immobilienaktien (REITs) in einem separaten Dividendendepot führen.

Im Rahmen dieser Neuausrichtung ist es unerlässlich, kritisch zu überdenken, welche meiner bisherigen Aktien als “Wackelkandidaten” gelten könnten. Hierbei gilt es zu prüfen, welche Aktien nicht die erwartete Efficiency erzielt haben oder möglicherweise nicht mehr zu meiner überarbeiteten Investitionsstrategie passen.

In diesem Blogbeitrag werde ich mich speziell der MIPS-Aktie widmen. Dabei werde ich analysieren, ob ich die Aktie als Teil meines Kernportfolios weiterhin halten oder sie möglicherweise verkaufen sollte.

Geschäftsmodell und Markt

MIPS hat sich auf die Entwicklung von Schutzsystemen für den Kopf spezialisiert und ist weltweit für seine bahnbrechende MIPS-Technologie bekannt. Damit wird das Risiko von Gehirnerschütterungen im Falle eines Sturzes erheblich reduziert.

Das Herzstück der MIPS-Technologie liegt in ihrer Fähigkeit, die Rotationskräfte zu absorbieren, die bei einem Aufprall auf den Kopf auftreten können. Diese Rotationskräfte sind oft mit schweren Verletzungen, insbesondere Gehirnerschütterungen, verbunden. Indem die MIPS-Technologie es ermöglicht, dass sich der Helm auf dem Kopf des Trägers bewegen kann, wird die Energieübertragung bei einem Aufprall minimiert. Dies kann dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit und Schwere von Verletzungen zu reduzieren.

Die MIPS-Technologie wird in Helme für verschiedene Sportarten und Anwendungen integriert. Dazu gehören Sportarten wie Skifahren, Snowboarden, Radfahren, Motorradfahren und Reiten. Die Tatsache, dass die Technologie in mehreren Bereichen anwendbar ist, ermöglicht es MIPS, von einer diversifizierten Kundenbasis zu profitieren.

Der globale Helmmarkt wurde im Jahr 2022 auf rund 12,6 Milliarden Greenback geschätzt, und es wird erwartet, dass er bis 2028 eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 7,1 % aufweisen wird, wodurch er voraussichtlich auf über 18,3 Milliarden Greenback anwächst. Dieses Wachstum des Helmmarktes wird von der steigenden Beliebtheit von Outside-Aktivitäten wie Skifahren, Snowboarden und Radfahren angetrieben. Immer mehr Menschen erkennen die Bedeutung von Sicherheitsausrüstung, insbesondere von Helmen, um Verletzungen beim Sport und in Freizeitaktivitäten zu minimieren. In den meisten Sportartens sind Helme mittlerweile sogar vorgeschrieben. Dieser Pattern spielt positiv in die Hände von Unternehmen wie MIPS, die revolutionary Technologien entwickeln, um den Schutz und die Sicherheit der Menschen zu verbessern.

Bewertung

Kommen wir nun zum wesentlichen Teil dieses Artikels: Der Bewertung der LVMH-Aktie. Wir prüfen zuerst, ob die Aktie höher oder niedriger als ihr historischer Schnitt bewertet ist. Anschließend führen wir eine Honest Worth Bewertung mit dem Aktienfinder durch. Danach schauen wir auf die aktuellen Analystenmeinungen und zuletzt prüfe ich die Bewertung noch anhand meines einfachen DCF-Modells.

Historischer Vergleich

Die Bewertung der MIPS-Aktie im Vergleich zur Historie zeigt, dass die Aktie derzeit teurer bewertet wird als in den letzten fünf Jahren. Schauen wir uns die verschiedenen Zahlen genauer an.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt aktuell 137,6, während der Durchschnitt der letzten fünf Jahre bei 76,5 lag. Das bedeutet, dass die Aktie um 44% teurer ist als der Durchschnitt der letzten fünf Jahre. Das bereinigte KGV, das Sondereffekte auf den Gewinn herausrechnet, zeigt eine ähnliche Geschichte. Hier liegt das aktuelle Verhältnis bei 136,9 im Vergleich zum Durchschnitt der letzten fünf Jahre von 75,9.

Das Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) betrachtet den Preis der Aktie im Verhältnis zu den operativen Bargeldflüssen des Unternehmens. Das aktuelle KCV von 101,9 ist um 33% höher als der Durchschnitt der letzten fünf Jahre. Auch das aktuelle Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) übertrifft den Durchschnitt der letzten fünf Jahre um 16%.

Lediglich bei der Dividendenrendite zeigt die Aktie mit 1,30% eine höhere Dividendenrendite im Vergleich zum Durchschnitt der letzten fünf Jahre.

Honest Worth

Für die Bestimmung des fairen Wertes ist der Umsatz aufgrund der höheren Stabilität (0,92) besser als der Gewinn (0,67) geeignet. Ferner unterstelle ich, dass die Aktie wieder auf das historische 5-Jahres-KUV von 21,7 zurückkehrt. In diesem Fall ergibt sich eine Renditeerwartung von rund 21% sowie ein Kursziel von 550 SEK bis Ende 2024.

Gleichzeitig ist ein KUV von 21,7 in Zeiten steigender Zinsen für ein Unternehmen mit vergleichsweise geringem Umsatzwachstum viel zu hoch. Bei einem KUV von 15 liegt die Renditeerwartung bis Ende 2024 bei -7%!

Kursziele der Analysten

6 Analysten haben ein MIPS Kursziel 2024 abgegeben. Das durchschnittliche MIPS Kursziel beträgt 516,67 SEK. Das ist 20,58 % höher als der aktuelle Aktienkurs. Das höchste Kursziel liegt bei 610,00 SEK, das niedrigste bei 475,00 SEK.

Fazit

Nicht ohne Grund habe ich die MIPS-Aktie in mein Depot gekauft. Trotz Kursrückgang und Teilverkauf nach zwischenzeitlicher Kursverdopplung liegt meine Restposition immer noch rund 10% im Plus. Das Produkt ist großartig und bietet einen echten Mehrwert. Langfristig traue ich der Aktie immer noch viel zu.

Dennoch muss ich sagen, dass die Bewertung weiterhin sehr ambitioniert ist. Ein KUV jenseits der 20 ist im aktuellen Marktumfeld einfach deutlich zu teuer.

Daher lautet mein Fazit: Ich werde die Restposition meiner MIPS-Aktien im Zuge der Depotkonsolidierung verkaufen und mit dem Geld eine meiner Kernpositionen aufstocken. Selbstverständlich bleibt MIPS auf der Watchlist und ich werde die weitere Entwicklung der Aktie – allerdings von der Seitenlinie aus – beobachten.

Beste Grüße

Disclaimer zur MIPS Aktie Analyse

Ich habe die Analyse zur MIPS-Aktie nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann aber die Richtigkeit der angegebenen Informationen und Daten nicht garantieren. Bei der Analyse der MIPS-Aktie handelt es sich um einen journalistischen Beitrag, der ausschließlich Informationszwecken dient. Es findet keinerlei Anlageberatung von Aktienliebe statt. Ferner ist dieser Beitrag keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Beratung. Es handelt sich nicht um Steuerberatung. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung.

Bitte beachte, dass der Kauf von Aktien immer mit hohen Risiken verbunden ist, der im schlimmsten Fall sogar zum Totalverlust des investierten Kapitals führen kann. Ich kann daher keinerlei Haftung für die von dir getroffenen Investitionsentscheidungen übernehmen.

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